বাইন্যান্সের ৬.৩ বিলিয়ন ডলার ক্ষতির পেছনের ক্ষতিপূরণ বিল: টাকাটা কোথা থেকে আসে?

SAFU ফান্ড, রিজার্ভের প্রমাণ এবং ঐতিহাসিক মুনাফা কি তহবিলের ঘাটতি পূরণ করতে পারে?

লেখক: angelilu, Foresight News

৩০ অক্টোবর, বাইন্যান্স ঘোষণা করেছে যে নিরাপত্তা ঘটনার প্রাথমিক ক্ষতি প্রায় ৬.৩ বিলিয়ন ডলার, এবং জানিয়েছে যে তারা SAFU ফান্ড ও কর্পোরেট ফান্ড ব্যবহার করে ব্যবহারকারীদের ক্ষতি সম্পূর্ণভাবে পূরণ করবে। পরবর্তী যে প্রশ্নটি করা প্রয়োজন তা হলো: এই দুটি তহবিলের উৎস কত বড়, এবং তারা কি স্থানান্তরিত সম্পদগুলো সময়মতো পূরণ করতে পারবে?

পূর্বে, বাইন্যান্স প্রকাশ করেছিল যে প্রায় ৩ বিলিয়ন ডলারের তহবিল যাচাইকৃতভাবে জব্দ করা হয়েছে। যদি এই সমস্ত সম্পদ শেষ পর্যন্ত ফেরত দেওয়া হয়, তবে ৬.৩ বিলিয়ন ডলারের প্রাথমিক ক্ষতির অনুমানের ভিত্তিতে, এখনও প্রায় ৩.৩ বিলিয়ন ডলার অন্যান্য চ্যানেলের মাধ্যমে পূরণ করতে হবে। ফেরত সম্পন্ন হওয়ার আগে, বাইন্যান্সকে উত্তোলন পুনরায় চালু হওয়ার পরে চাহিদা মেটাতে যথেষ্ট পরিমাণে উপলব্ধ তহবিলও প্রস্তুত করতে হবে।

এই অর্থ কোথা থেকে আসতে পারে? বাইন্যান্সের প্রকাশ্যে প্রকাশিত SAFU ফান্ড, রিজার্ভের প্রমাণ এবং ওয়ালেট তালিকা কয়েকটি সূত্র প্রদান করে যা আরও তদন্ত করা যেতে পারে।

$১ বিলিয়ন SAFU দিয়ে বিটকয়েন কেনা হয়েছে, কিন্তু মূল্যবৃদ্ধি সীমিত

বাইন্যান্স হ্যাকার আক্রমণের মতো চরম ঘটনার জন্য SAFU ব্যবহারকারী নিরাপত্তা সম্পদ তহবিল প্রতিষ্ঠা করেছে। এই ক্ষতিপূরণে এটি সবচেয়ে সহজে চিহ্নিতযোগ্য সুরক্ষা তহবিলের উৎস।

এই বছরের ১২ ফেব্রুয়ারি, বাইন্যান্স প্রায় $১ বিলিয়ন স্টেবলকয়েনকে বিটকয়েনে রূপান্তরের পরিকল্পনা সম্পন্ন করেছে, এবং প্রকাশ করেছে যে SAFU ১৫,০০০ BTC ধারণ করে। রূপান্তর সম্পন্ন হওয়ার সময় প্রতি কয়েনে প্রায় $৬৭,০০০ এর ভিত্তিতে, সেই সময়ে এই সম্পদের মূল্য ছিল প্রায় $১.০০৫ বিলিয়ন।

ধরে নিচ্ছি SAFU এখনও ১৫,০০০ BTC ধারণ করে, আজকের প্রতি কয়েনে $৭৭,০০০ অনুমানের ভিত্তিতে, তহবিলের মূল্য প্রায় $১.১৫৫ বিলিয়ন, যা রূপান্তর সম্পন্ন হওয়ার সময় থেকে প্রায় $১৫০ মিলিয়ন বা প্রায় ১৪.৯% বৃদ্ধি।

বাইন্যান্স পূর্বে প্রতিশ্রুতি দিয়েছিল যে যখন SAFU-এর মূল্য $৮০০ মিলিয়নের নিচে নেমে যাবে, তখন তারা এটি $১ বিলিয়নে পুনরায় পূরণ করবে। উপরোক্ত হোল্ডিংয়ের ভিত্তিতে, ট্রিগার মূল্য প্রতি BTC-তে প্রায় $৫৩,৩০০। এই বছরের সর্বনিম্ন BTC মূল্য $৫৭,৮০২-এর ভিত্তিতে, তহবিলের মূল্য এখনও প্রায় $৮৬৭ মিলিয়ন হবে, যা এখনও পুনরায় পূরণের থ্রেশহোল্ডে পৌঁছায়নি। তাই, এই নিবন্ধটি সাময়িকভাবে মূল হোল্ডিংয়ের ভিত্তিতে এটি মূল্যায়ন করে; বাইন্যান্স সক্রিয়ভাবে তহবিল যোগ করেছে কিনা, এবং এই ঘটনায় তহবিল ইতিমধ্যে ব্যবহার করা হয়েছে কিনা, তা এখনও যাচাই করা প্রয়োজন।

এমনকি যদি এই $১.১৫৫ বিলিয়ন সম্পূর্ণভাবে ক্ষতিপূরণে ব্যবহৃত হয়, এবং জব্দকৃত $৩ বিলিয়ন শেষ পর্যন্ত সম্পূর্ণভাবে ফেরত দেওয়া হয়, তবুও প্রায় $২.১৪৫ বিলিয়ন অন্যান্য তহবিল উৎস দ্বারা বহন করতে হবে।

রিজার্ভের প্রমাণে, প্রকৃতপক্ষে কিছু বাফার রয়েছে

SAFU ছাড়াও, বাইন্যান্সের রিজার্ভের প্রমাণ পৃষ্ঠা কিছু সম্পদ ব্যবহারকারী অ্যাকাউন্টের নেট ব্যালেন্সের চেয়ে কতটা বেশি তা প্রকাশ করে।এই পর্যালোচনার সময় পর্যন্ত, সর্বশেষ দৃশ্যমান স্ন্যাপশট হলো ২০২৬ সালের ১ অক্টোবর, ০০:০০ UTC। এর মধ্যে, "নেট অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্স" হলো বাইন্যান্সের প্রুফ-অব-রিজার্ভ পদ্ধতির অধীনে গণনা করা ব্যবহারকারীর সম্পদের নেট পরিমাণ, এবং "অন-চেইন ওয়ালেট ব্যালেন্স" হলো এই সম্পদগুলিকে সমর্থন করতে ব্যবহৃত ওয়ালেটে ধারণ করা কয়েনের পরিমাণ। পরেরটি থেকে পূর্বেরটি বিয়োগ করলে দেখা যায় যে সেই স্ন্যাপশটের সময়ে পাবলিক রিজার্ভ ব্যবহারকারীর অ্যাকাউন্টের নেট ব্যালেন্সের চেয়ে কতটা বেশি ছিল।

এর মধ্যে, USDT এবং USDC মিলিয়ে উদ্বৃত্ত পরিমাণ প্রায় ১.৮৩৬ বিলিয়ন ডলার; BTC-এর উদ্বৃত্ত ২,৪৩০.৯১৩ কয়েন, যা প্রতি কয়েন ৭৭,০০০ ডলার হিসাবে প্রায় ১৮৭ মিলিয়ন ডলার মূল্যের। ETH-এর ব্যালেন্স ব্যবহারকারীর অ্যাকাউন্টের নেট ব্যালেন্সকে প্রায় ঠিকঠাক কভার করে।

এই নিবন্ধটি ১ অক্টোবরের জন্য বাইন্যান্সের প্রকাশ্যে ডাউনলোডযোগ্য ওয়ালেট ফাইলগুলিও সংকলন করেছে, এবং BTC, ETH, USDT এবং USDC-এর ব্যালেন্স সবই রিজার্ভ পৃষ্ঠার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। তবে, এই ডেটাগুলি মাসের শুরুর অবস্থা প্রতিফলিত করে। পরবর্তী প্রায় এক মাসে ব্যবহারকারীর জমা ও উত্তোলন, ট্রেডিং এবং প্ল্যাটফর্ম স্থানান্তর এই অবশিষ্ট পরিমাণগুলি পরিবর্তন করতে পারে।

বাইন্যান্স পৃষ্ঠায় আরও উল্লেখ করেছে যে প্রুফ-অব-রিজার্ভ ঠিকানাগুলিতে উদ্বৃত্ত সম্পদের পরিমাণ তার নিজস্ব সম্পদের মোট পরিমাণকে প্রতিনিধিত্ব করে না। অতএব, এই সারণীটি রিজার্ভ বাফারের一部分 দেখাতে পারে, কিন্তু কোম্পানির সম্পূর্ণ আর্থিক বিবরণী প্রতিস্থাপন করতে পারে না।

কাগজে-কলমে এটি প্রায় ৬.৩ বিলিয়ন ডলারের কাছাকাছি, কিন্তু তহবিল এখনও প্রকৃতপক্ষে জায়গায় থাকা প্রয়োজন

বাইন্যান্সের বর্ণনা অনুসারে, SAFU হলো চরম পরিস্থিতির জন্য প্রতিষ্ঠিত একটি জরুরি তহবিল এবং এটি ব্যবহারকারীর সম্পদ রিজার্ভ থেকে পৃথকভাবে ব্যাখ্যা করা হয়।

যদি SAFU-এর মূল্য ১.১৫৫ বিলিয়ন ডলার ধরা হয়, সাথে মাসের শুরুর দিকে USDT এবং USDC-তে প্রায় ১.৮৩৬ বিলিয়ন ডলারের উদ্বৃত্ত, BTC-তে অবশিষ্ট প্রায় ১৮৭ মিলিয়ন ডলার এবং প্রায় ৩ বিলিয়ন ডলারের ফ্রোজেন সম্পদ যোগ করা হয়, তাহলে এই সংখ্যাগুলির যান্ত্রিক যোগফল প্রায় ৬.১৭৮ বিলিয়ন ডলার, এবং রেকর্ডগুলি প্রাথমিকভাবে প্রকাশিত ক্ষতির সাথে মিলতে পারে।

কিন্তু এই গণনা শুধুমাত্র মাত্রা বোঝার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। ৬.১৭৮ বিলিয়ন ডলার কেবল কয়েকটি সেট প্রকাশ্য সংখ্যার পাটিগণিত যোগফল; SAFU পূর্বে প্রকাশিত হোল্ডিং ব্যবহার করে, উদ্বৃত্ত রিজার্ভ মাসের শুরুর স্ন্যাপশট ব্যবহার করে, এবং ফ্রোজেন পরিমাণ ঘটনার পরবর্তী ট্র্যাকিং থেকে আসে। মোটটি এখনও একই সময় বিন্দু, ঠিকানা পরিধি এবং প্রাপ্যতার মধ্যে সম্পূর্ণভাবে মিলিত হয়নি, এবং বাইন্যান্স ইতিমধ্যে যে ক্ষতিপূরণ তহবিল প্রস্তুত করেছে তার সাথে সমান করা যায় না।

সবচেয়ে বড় সময়গত ব্যবধান ফ্রোজেন সম্পদ থেকে আসে।

ফ্রিজিং আক্রমণকারীদের সংশ্লিষ্ট তহবিল আরও স্থানান্তর করতে বাধা দিতে পারে এবং 궁극적으로 পুনরুদ্ধার করা যায় না এমন ক্ষতি কমাতে পারে; বাইন্যান্সের এই সম্পদগুলি পুনরুদ্ধার করতে, সংশ্লিষ্ট ফেরত প্রক্রিয়া এখনও সম্পন্ন করতে হবে। যদি উত্তোলন আগে পুনরায় শুরু হয়, তাহলে প্ল্যাটফর্মকে ব্যবহারকারীর চাহিদা মেটাতে অন্যান্য উপলব্ধ তহবিল ব্যবহার করতে হবে।অভ্যন্তরীণ স্থানান্তর তরলতার সমস্যার একটি অংশ সমাধান করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, কোল্ড ওয়ালেট থেকে হট ওয়ালেটে স্থানান্তর করলে উত্তোলনের জন্য প্রয়োজনীয় ব্যালেন্স পুনরায় পূরণ করা যায়। কিন্তু আক্রমণের কারণে প্ল্যাটফর্মের সামগ্রিক সম্পদ হ্রাস পাওয়ার পর, কেবল নিজস্ব ওয়ালেটের মধ্যে তহবিল স্থানান্তর করলে মোট পরিমাণের ক্ষতি পূরণ করা যায় না।

এই ক্ষতি পূরণ করতে হলে সম্পদ পুনরুদ্ধার, নিজস্ব তহবিল ইনজেকশন, অথবা বাহ্যিক অর্থায়ন সহায়তা প্রাপ্তি প্রয়োজন। বাইন্যান্স শেষ পর্যন্ত কোন পদ্ধতিগুলো গ্রহণ করে এবং প্রতিটি কতটা বহন করে, তা এখনও সম্পূর্ণভাবে প্রকাশ করা হয়নি।

বিগত বছরের মুনাফা আর্থিক বাফারের আরেকটি অংশ গঠন করতে পারে

SAFU এবং পাবলিক রিজার্ভ ছাড়াও, বাইন্যান্স বহু বছরের পরিচালনায় সঞ্চিত নিজস্ব তহবিলও ব্যবহার করতে পারে। এক্সচেঞ্জগুলো ক্রমাগত ফি সংগ্রহ করে, এবং পরিচালন ব্যয় বাদ দেওয়ার পর অবশিষ্ট মুনাফা যদি এখনও কোম্পানিতে সংরক্ষিত থাকে, তাহলে তা ক্ষতি বহনের তহবিলের উৎস হয়ে উঠতে পারে।

বাইন্যান্স অতীতে কিছু মুনাফার পরিসংখ্যান প্রকাশ্যে প্রকাশ করেছে। ২০২০ সালের ডিসেম্বরে, তৎকালীন সিইও চাংপেং ঝাও ব্লুমবার্গকে বলেছিলেন যে বাইন্যান্সের ২০১৯ সালের মুনাফা ছিল প্রায় ৫৭০ মিলিয়ন ডলার, এবং ২০২০ সালের পূর্ণ বছরের মুনাফা ৮০০ মিলিয়ন থেকে ১ বিলিয়ন ডলারে পৌঁছানোর প্রত্যাশা ছিল। এই ঐতিহাসিক প্রকাশগুলো দেখায় যে, ব্যবসার পরিধি ছোট থাকা অবস্থাতেও বাইন্যান্স প্রতি বছর কয়েকশ মিলিয়ন ডলার মুনাফা অর্জনের সক্ষমতা রাখত।

বাজার পূর্বে BNB-এর ত্রৈমাসিক বার্নের পরিমাণের মাধ্যমে বাইন্যান্সের মুনাফার পরিধি অনুমান করেছিল। ত্রৈমাসিক মুনাফার ২০%-এর সাথে সংযুক্ত মূল নিয়মের অধীনে, গবেষণা প্রতিষ্ঠানগুলো বার্নের পরিমাণকে ৫ দিয়ে গুণ করে সংশ্লিষ্ট মুনাফা অনুমান করতে পারত। ২০১৯ সালের একটি গবেষণায়, 21Shares এই ভিত্তিতে অনুমান করেছিল যে বাইন্যান্সের ২০১৮ সালের মুনাফা প্রায় ৪৪৭ মিলিয়ন ডলার, তবে স্পষ্টভাবে উল্লেখ করেছিল যে এটি কেবল আর্থিক কর্মক্ষমতার একটি অনুমান।

বার্নের নিয়ম সমন্বয়ের সাথে সাথে, এই পর্যবেক্ষণ পথ ধীরে ধীরে অকার্যকর হয়ে পড়ে। ২০২১ সালের ডিসেম্বরে, বাইন্যান্স BNB অটো-বার্ন চালু করার ঘোষণা দেয়, যা BNB-এর মূল্য এবং ত্রৈমাসিকে উৎপাদিত ব্লকের সংখ্যার মতো প্যারামিটারের ভিত্তিতে স্বয়ংক্রিয়ভাবে বার্নের পরিমাণ গণনা করে, এবং স্পষ্টভাবে উল্লেখ করে যে এই প্রক্রিয়াটি বাইন্যান্সের কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জ BNB-এর মাধ্যমে অর্জিত রাজস্বের উপর নির্ভরশীল নয়। তাই সাম্প্রতিক ঘোষণাগুলোতে কয়েকশ মিলিয়ন এমনকি বিলিয়ন ডলারের বার্ন মান আর নির্দিষ্ট গুণিতকে বাইন্যান্সের মুনাফায় রূপান্তর করা যায় না, এবং কোম্পানি প্রকৃতপক্ষে কত নগদ ব্যয় করেছে তাও নির্দেশ করতে পারে না।

সমসাময়িক আর্থিক প্রতিবেদন একটি রেফারেন্স প্রদান করতে পারে। কয়েনবেসের ২০২৫ সালের পূর্ণ বছরের নিট মুনাফা ছিল প্রায় ১.২৬০ বিলিয়ন ডলার, এবং ২০২৪ সালে প্রায় ২.৫৭৯ বিলিয়ন ডলার। এটি দেখায় যে বৃহৎ ক্রিপ্টো ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলো লাভজনক বছরে বিলিয়ন-ডলার পর্যায়ের মুনাফা সঞ্চয় করতে পারে, এবং সংরক্ষিত পরিচালন আয় জরুরি তহবিলের বাইরে একটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক বাফার গঠন করতে পারে।তবে, কয়েনবেসের মুনাফাকে সরাসরি বাইন্যান্সের মুনাফার নিম্নসীমা হিসেবে ধরে নেওয়া এখনও যথেষ্ট সমর্থনযোগ্য নয়। ট্রেডিং ভলিউম ছাড়াও প্রকৃত ফি হার, ব্যবসায়িক রাজস্বের গঠন, পরিচালন ব্যয় এবং বিনিয়োগ লাভ-ক্ষতি—সবই চূড়ান্ত মুনাফাকে প্রভাবিত করে। কয়েনবেসের তথ্য এই শিল্পের মুনাফার পরিমাণ বুঝতে সহায়তা করতে পারে, তবে বাইন্যান্স নিজে ক্ষতিপূরণের জন্য ব্যবহারযোগ্য কত তহবিল সঞ্চয় করেছে, তা এখনও তার আর্থিক প্রকাশনার সমর্থন প্রয়োজন।

এছাড়া, বাইন্যান্সের প্রতিষ্ঠাতা চাংপেং ঝাও-এর ব্যক্তিগত সম্পদও একটি সম্ভাব্য সহায়তার উৎস, যা বাইরের মহল নজরে রাখছে। ফোর্বসের অনুমান অনুযায়ী, ২০২৬ সালের ২৯ অক্টোবর পর্যন্ত তার নেট মূল্য প্রায় ১১৪.৬ বিলিয়ন ডলার, যার সম্পদের উৎসের মধ্যে রয়েছে বাইন্যান্সের ইকুইটি এবং BNB হোল্ডিংস। চাংপেং ঝাও ২০২৩ সালে বাইন্যান্সের সিইও পদ থেকে সরে দাঁড়ান, তবে তিনি এখনও শেয়ারহোল্ডার। উপরোক্ত নেট মূল্যের মধ্যে ইকুইটি ও টোকেনের মূল্যায়ন অন্তর্ভুক্ত; তাৎক্ষণিকভাবে mobilized করা যায় এমন নগদ অর্থের পরিমাণ প্রকাশ করা হয়নি; যদি এটি এই ক্ষতিপূরণে সহায়তার জন্য ব্যবহার করতে হয়, তবে একটি প্রকৃত তহবিল ব্যবস্থা এখনও প্রয়োজন হবে এবং এটি সরাসরি বাইন্যান্সের বিদ্যমান সুরক্ষা তহবিল হিসেবে গণনা করা যাবে না।