బైనాన్స్ యొక్క $6.3 బిలియన్ నష్టం వెనుక ఉన్న పరిహార బిల్లు: డబ్బు ఎక్కడి నుండి వస్తుంది?

SAFU ఫండ్, రిజర్వుల రుజువు మరియు చారిత్రక లాభాలు నిధుల లోటును పూరించగలవా?

రచయిత: angelilu, Foresight News

అక్టోబర్ 30న, Binance భద్రతా సంఘటన నుండి ప్రాథమిక నష్టం సుమారు $6.3 బిలియన్లు అని ప్రకటించింది మరియు వినియోగదారుల నష్టాలను పూర్తిగా కవర్ చేయడానికి SAFU ఫండ్ మరియు కార్పొరేట్ ఫండ్లను ఉపయోగిస్తామని తెలిపింది. తదుపరి అడగవలసిన ప్రశ్న ఏమిటంటే: ఈ రెండు నిధుల మూలాలు ఎంత పెద్దవి, మరియు బదిలీ చేయబడిన ఆస్తులను వారు తక్షణమే భర్తీ చేయగలరా?

గతంలో, Binance సుమారు $3 బిలియన్ల నిధులు ఫ్రీజ్ చేయబడినట్లు ధృవీకరించబడిందని వెల్లడించింది. ఈ ఆస్తులన్నీ చివరికి తిరిగి ఇవ్వబడితే, $6.3 బిలియన్ల ప్రాథమిక నష్టం అంచనా ఆధారంగా, ఇంకా సుమారు $3.3 బిలియన్లు ఇతర మార్గాల ద్వారా కవర్ చేయాల్సి ఉంటుంది. తిరిగి ఇవ్వడం పూర్తయ్యే ముందు, ఉపసంహరణలు పునఃప్రారంభమైన తర్వాత డిమాండ్ను తీర్చడానికి Binance తగినంత అందుబాటులో ఉన్న నిధులను సిద్ధం చేసుకోవాలి.

ఈ డబ్బు ఎక్కడి నుండి వస్తుంది? Binance బహిరంగంగా వెల్లడించిన SAFU ఫండ్, రిజర్వ్ల ప్రూఫ్ మరియు వాలెట్ జాబితాలు మరింత పరిశోధించగల అనేక ఆధారాలను అందిస్తాయి.

$1 బిలియన్ SAFU బిట్కాయిన్ కొన్నది, కానీ విలువ పెరుగుదల పరిమితం

Binance హ్యాకర్ దాడులు వంటి తీవ్ర సంఘటనల కోసం SAFU వినియోగదారు భద్రతా ఆస్తి నిధిని ఏర్పాటు చేసింది. ఈ పరిహారంలో ఇది సులభంగా గుర్తించగల రక్షణ నిధుల మూలం.

ఈ సంవత్సరం ఫిబ్రవరి 12న, Binance సుమారు $1 బిలియన్ స్టేబుల్కాయిన్లను బిట్కాయిన్గా మార్చే ప్రణాళికను పూర్తి చేసింది, SAFU 15,000 BTC కలిగి ఉందని వెల్లడించింది. మార్పిడి పూర్తయిన సమయంలో ఒక్కో నాణెం సుమారు $67,000 ఆధారంగా, ఆ ఆస్తి అప్పుడు సుమారు $1.005 బిలియన్ల విలువైనది.

SAFU ఇప్పటికీ 15,000 BTC కలిగి ఉందని ఊహిస్తే, ఈరోజు ఒక్కో నాణెం $77,000 అంచనా ఆధారంగా, ఫండ్ విలువ సుమారు $1.155 బిలియన్లు, మార్పిడి పూర్తయిన సమయం నుండి సుమారు $150 మిలియన్లు, అంటే సుమారు 14.9% పెరుగుదల.

SAFU విలువ $800 మిలియన్ల కంటే తగ్గినప్పుడు, దానిని $1 బిలియన్కు తిరిగి నింపుతామని Binance గతంలో ప్రతిజ్ఞ చేసింది. పై హోల్డింగ్ల ఆధారంగా, ట్రిగ్గర్ ధర ఒక్కో BTC సుమారు $53,300. ఈ సంవత్సరం అత్యల్ప BTC ధర $57,802 ఆధారంగా, ఫండ్ విలువ ఇప్పటికీ సుమారు $867 మిలియన్లు ఉంటుంది, ఇంకా రీప్లెనిష్మెంట్ థ్రెషోల్డ్ను చేరుకోలేదు. అందువల్ల, ఈ వ్యాసం ప్రస్తుతం అసలు హోల్డింగ్ల ఆధారంగా దానిని విలువ కట్టింది; Binance స్వయంగా నిధులను జోడించిందా, మరియు ఈ సంఘటనలో ఫండ్ ఇప్పటికే ఉపయోగించబడిందా అనేది ఇంకా ధృవీకరించాల్సి ఉంది.

ఈ $1.155 బిలియన్లలో మొత్తం పరిహారం కోసం ఉపయోగించినా, మరియు ఫ్రీజ్ చేయబడిన $3 బిలియన్లు చివరికి పూర్తిగా తిరిగి ఇవ్వబడినా, ఇంకా సుమారు $2.145 బిలియన్లు ఇతర నిధుల మూలాల ద్వారా భరించాల్సి ఉంటుంది.

రిజర్వ్ల ప్రూఫ్లో, నిజానికి కొంత బఫర్ ఉంది

SAFUతో పాటు, Binance రిజర్వ్ల ప్రూఫ్ పేజీ కూడా కొన్ని ఆస్తులు వినియోగదారు ఖాతాల నికర బ్యాలెన్స్ను ఎంత మేరకు మించి ఉన్నాయో వెల్లడిస్తుంది.ఈ సమీక్ష సమయానికి, కనిపించే తాజా స్నాప్‌షాట్ అక్టోబర్ 1, 2026, 00:00 UTC. వీటిలో, "నెట్ అకౌంట్ బ్యాలెన్స్" అనేది బైనాన్స్ ప్రూఫ్-ఆఫ్-రిజర్వ్స్ పద్ధతిలో లెక్కించిన వినియోగదారు ఆస్తుల నికర మొత్తం, మరియు "ఆన్-చైన్ వాలెట్ బ్యాలెన్స్" అనేది ఈ ఆస్తులకు మద్దతుగా ఉపయోగించే వాలెట్లలో ఉన్న నాణేల మొత్తం. తరువాతి నుండి మునుపటిని తీసివేయడం ద్వారా ఆ స్నాప్‌షాట్ సమయంలో పబ్లిక్ రిజర్వులు వినియోగదారు ఖాతాల నికర బ్యాలెన్స్‌ను ఎంత మించాయో తెలుస్తుంది.

వీటిలో, USDT మరియు USDC కలిపి ఉన్న అదనపు మొత్తం సుమారు $1.836 బిలియన్; BTC యొక్క అదనపు మొత్తం 2,430.913 నాణేలు, ఒక్కో నాణెం $77,000 చొప్పున సుమారు $187 మిలియన్ విలువైనవి. ETH యొక్క బ్యాలెన్స్ వినియోగదారు ఖాతాల నికర బ్యాలెన్స్‌ను దాదాపు పూర్తిగా కవర్ చేస్తుంది.

ఈ వ్యాసం అక్టోబర్ 1 కోసం బైనాన్స్ బహిరంగంగా డౌన్‌లోడ్ చేయగల వాలెట్ ఫైల్‌లను కూడా సంకలనం చేసింది, మరియు BTC, ETH, USDT, మరియు USDC యొక్క బ్యాలెన్స్‌లు అన్నీ రిజర్వ్స్ పేజీతో సరిపోతాయి. అయితే, ఈ డేటా నెల ప్రారంభంలోని స్థితిని ప్రతిబింబిస్తుంది. తరువాతి దాదాపు ఒక నెలలో వినియోగదారు డిపాజిట్లు మరియు విత్‌డ్రాయల్స్, ట్రేడింగ్, మరియు ప్లాట్‌ఫారమ్ బదిలీలు ఈ మిగిలిన మొత్తాలను మార్చవచ్చు.

ప్రూఫ్-ఆఫ్-రిజర్వ్స్ చిరునామాలలోని అదనపు ఆస్తుల మొత్తం దాని స్వంత ఆస్తుల మొత్తం మొత్తాన్ని సూచించదని బైనాన్స్ పేజీలో కూడా పేర్కొంది. అందువల్ల, ఈ పట్టిక రిజర్వ్ బఫర్‌లో కొంత భాగాన్ని చూపగలదు, కానీ కంపెనీ పూర్తి ఆర్థిక నివేదికలను భర్తీ చేయలేదు.

కాగితంపై ఇది దాదాపు $6.3 బిలియన్, కానీ నిధులు ఇప్పటికీ వాస్తవంగా అందుబాటులో ఉండాలి

బైనాన్స్ వివరణ ప్రకారం, SAFU అనేది తీవ్ర పరిస్థితుల కోసం ఏర్పాటు చేసిన అత్యవసర నిధి మరియు వినియోగదారు ఆస్తి రిజర్వుల నుండి విడిగా వివరించబడుతుంది.

SAFU విలువ $1.155 బిలియన్ అని అంచనా వేస్తే, దానికి నెల ప్రారంభంలో USDT మరియు USDCలోని సుమారు $1.836 బిలియన్ అదనపు మొత్తం, BTCలోని మిగిలిన సుమారు $187 మిలియన్, మరియు సుమారు $3 బిలియన్ స్తంభింపజేసిన ఆస్తులను కలిపితే, ఈ సంఖ్యల యాంత్రిక మొత్తం సుమారు $6.178 బిలియన్, మరియు నమోదులు ప్రాథమికంగా వెల్లడించిన నష్టాన్ని అందుకోగలవు.

కానీ ఈ గణన స్థాయిని అర్థం చేసుకోవడానికి మాత్రమే ఉపయోగించబడుతుంది. $6.178 బిలియన్ అనేది అనేక బహిరంగ సంఖ్యల సమూహాల అంకగణిత మొత్తం మాత్రమే; SAFU గతంలో వెల్లడించిన హోల్డింగ్‌లను ఉపయోగిస్తుంది, అదనపు రిజర్వులు నెల ప్రారంభ స్నాప్‌షాట్‌ను ఉపయోగిస్తాయి, మరియు స్తంభింపజేసిన మొత్తం సంఘటన తర్వాతి ట్రాకింగ్ నుండి వస్తుంది. మొత్తం ఇంకా అదే సమయ బిందువు, చిరునామా పరిధి, మరియు అందుబాటులో ఉండే స్థితి అంతటా పూర్తిగా సమన్వయం చేయబడలేదు, మరియు బైనాన్స్ ఇప్పటికే సిద్ధం చేసిన పరిహార నిధులతో సమానం చేయలేము.

అతిపెద్ద సమయ అంతరం స్తంభింపజేసిన ఆస్తుల నుండి వస్తుంది.

స్తంభింపజేయడం దాడి చేసేవారు సంబంధిత నిధులను బదిలీ చేయడం కొనసాగించకుండా నిరోధించగలదు మరియు చివరికి తిరిగి పొందలేని నష్టాన్ని తగ్గించగలదు; బైనాన్స్ ఈ ఆస్తులను తిరిగి పొందడానికి, సంబంధిత రిటర్న్ ప్రక్రియలు ఇప్పటికీ పూర్తి చేయాలి. విత్‌డ్రాయల్స్ మొదట పునఃప్రారంభమైతే, ప్లాట్‌ఫారమ్ వినియోగదారు డిమాండ్‌ను తీర్చడానికి ఇతర అందుబాటులో ఉన్న నిధులను ఉపయోగించాల్సి ఉంటుంది.అంతర్గత బదిలీలు లిక్విడిటీ సమస్యలో కొంత భాగాన్ని పరిష్కరించగలవు. ఉదాహరణకు, కోల్డ్ వాలెట్ల నుండి హాట్ వాలెట్లకు బదిలీ చేయడం వల్ల ఉపసంహరణలకు అవసరమైన బ్యాలెన్స్ తిరిగి నింపవచ్చు. కానీ దాడి కారణంగా ప్లాట్‌ఫారమ్ మొత్తం ఆస్తులు తగ్గిన తర్వాత, దాని స్వంత వాలెట్ల మధ్య నిధులను తరలించడం మాత్రమే మొత్తం మొత్తంలోని నష్టాన్ని పూరించలేదు.

ఈ నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి, ఆస్తులను తిరిగి పొందడం, స్వంత నిధులను ఇంజెక్ట్ చేయడం లేదా బాహ్య నిధుల మద్దతును పొందడం అవసరం. బైనాన్స్ చివరికి ఏ పద్ధతులను స్వీకరిస్తుంది మరియు ప్రతి ఒక్కటి ఎంత భరిస్తుంది అనే దానిపై ఇంకా పూర్తి వెల్లడి లేదు.

సంవత్సరాలుగా వచ్చిన లాభాలు ఆర్థిక బఫర్‌లో మరొక భాగాన్ని ఏర్పరచవచ్చు

SAFU మరియు పబ్లిక్ రిజర్వ్‌లతో పాటు, బైనాన్స్ సంవత్సరాల కార్యకలాపాలలో పోగుచేసిన స్వంత నిధులను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఎక్స్‌చేంజీలు నిరంతరం రుసుములను వసూలు చేస్తాయి, మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను తగ్గించిన తర్వాత మిగిలిన లాభాలు, ఇప్పటికీ కంపెనీలో ఉంచబడితే, నష్టాలను భరించడానికి నిధుల మూలంగా మారగలవు.

బైనాన్స్ గతంలో కొన్ని లాభాల గణాంకాలను బహిరంగంగా వెల్లడించింది. డిసెంబర్ 2020లో, అప్పటి CEO చాంగ్‌పెంగ్ ఝావో బ్లూమ్‌బర్గ్‌కు బైనాన్స్ 2019లో సుమారు $570 మిలియన్ల లాభాన్ని ఆర్జించిందని, మరియు 2020 పూర్తి సంవత్సర లాభం $800 మిలియన్ల నుండి $1 బిలియన్ వరకు చేరుకుంటుందని అంచనా వేశారని తెలిపారు. ఈ చారిత్రక వెల్లడులు, వ్యాపార స్థాయి చిన్నదిగా ఉన్నప్పటికీ, బైనాన్స్ ప్రతి సంవత్సరం వందల మిలియన్ల డాలర్ల లాభాన్ని ఆర్జించే సామర్థ్యాన్ని ఇప్పటికే కలిగి ఉందని చూపిస్తున్నాయి.

మార్కెట్ గతంలో BNB త్రైమాసిక బర్న్ మొత్తం ద్వారా బైనాన్స్ లాభాల స్థాయిని అంచనా వేసింది. త్రైమాసిక లాభంలో 20%కి లింక్ చేయబడిన అసలు నియమం ప్రకారం, పరిశోధనా సంస్థలు బర్న్ మొత్తాన్ని 5తో గుణించి సంబంధిత లాభాన్ని అంచనా వేయగలవు. 2019 అధ్యయనంలో, 21Shares దీని ఆధారంగా బైనాన్స్ 2018 లాభం సుమారు $447 మిలియన్లు అని అంచనా వేసింది, అయితే ఇది ఆర్థిక పనితీరు యొక్క అంచనా మాత్రమే అని స్పష్టంగా పేర్కొంది.

బర్న్ నియమాలు సర్దుబాటు చేయబడినందున, ఈ పరిశీలన మార్గం క్రమంగా ప్రభావరహితమైంది. డిసెంబర్ 2021లో, బైనాన్స్ BNB ఆటో-బర్న్‌ను ప్రవేశపెట్టినట్లు ప్రకటించింది, ఇది BNB ధర మరియు త్రైమాసికంలో ఉత్పత్తి చేయబడిన బ్లాక్‌ల సంఖ్య వంటి పారామితుల ఆధారంగా బర్న్ మొత్తాన్ని స్వయంచాలకంగా లెక్కిస్తుంది, మరియు ఈ యంత్రాంగం BNB ద్వారా బైనాన్స్ కేంద్రీకృత ఎక్స్‌చేంజ్ ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన ఆదాయంపై ఆధారపడదని స్పష్టంగా పేర్కొంది. అందువల్ల, ఇటీవలి ప్రకటనలలోని వందల మిలియన్ల లేదా బిలియన్ల డాలర్ల బర్న్ విలువలను ఇకపై స్థిర గుణకంతో బైనాన్స్ లాభాలుగా మార్చలేము, మరియు కంపెనీ వాస్తవానికి ఎంత నగదు ఖర్చు చేసిందో కూడా సూచించలేవు.

సహచర ఆర్థిక నివేదికలు సూచనను అందించగలవు. కాయిన్‌బేస్ 2025 పూర్తి సంవత్సర నికర లాభం సుమారు $1.260 బిలియన్లు, మరియు 2024లో సుమారు $2.579 బిలియన్లు. ఇది పెద్ద క్రిప్టో ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు లాభదాయక సంవత్సరాలలో బిలియన్-డాలర్ స్థాయి లాభాలను పోగుచేయగలవని, మరియు నిలుపుకున్న నిర్వహణ ఆదాయాలు అత్యవసర నిధులకు మించిన ముఖ్యమైన ఆర్థిక బఫర్‌ను ఏర్పరచగలవని చూపిస్తుంది.అయితే, కాయిన్‌బేస్ లాభాన్ని నేరుగా బైనాన్స్ లాభదాయకతకు కనిష్ట హద్దుగా పరిగణించడం ఇప్పటికీ సరిపడా ఆధారం లేని విషయమే. ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌తో పాటు, వాస్తవ ఫీజు స్థాయిలు, వ్యాపార ఆదాయ నిర్మాణం, నిర్వహణ వ్యయాలు, పెట్టుబడుల లాభనష్టాలు అన్నీ తుది లాభాన్ని ప్రభావితం చేస్తాయి. కాయిన్‌బేస్ డేటా ఈ పరిశ్రమ లాభ స్థాయిని అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడగలదు, కానీ బైనాన్స్ స్వయంగా పరిహారం కోసం ఉపయోగించగల ఎంత నిధిని కూడబెట్టుకుంది అనేది ఇప్పటికీ దాని ఆర్థిక వెల్లడుల ఆధారంపైనే ఆధారపడి ఉంటుంది.

అదనంగా, బైనాన్స్ స్థాపకుడు చాంగ్‌పెంగ్ ఝావో వ్యక్తిగత సంపద కూడా బయటి ప్రపంచం గమనిస్తున్న సంభావ్య మద్దతు మూలం. 2026 అక్టోబర్ 29 నాటికి ఫోర్బ్స్ అంచనా ప్రకారం ఆయన నికర విలువ సుమారు $114.6 బిలియన్లు, సంపద మూలాల్లో బైనాన్స్ ఈక్విటీ మరియు BNB హోల్డింగ్స్ ఉన్నాయి. చాంగ్‌పెంగ్ ఝావో 2023లో బైనాన్స్ CEO పదవి నుండి దిగిపోయారు కానీ షేర్‌హోల్డర్‌గా కొనసాగుతున్నారు. పై నికర విలువలో ఈక్విటీ మరియు టోకెన్ విలువలు ఉన్నాయి, తక్షణమే సమీకరించగల నగదు మొత్తం వెల్లడించబడలేదు; దీన్ని ఈ పరిహారానికి మద్దతుగా ఉపయోగించాలంటే, వాస్తవ నిధి ఏర్పాటు ఇప్పటికీ అవసరమవుతుంది మరియు దీన్ని నేరుగా బైనాన్స్ యొక్క ప్రస్తుత రక్షణ నిధులుగా లెక్కించలేము.