727 FinanceAuthor: Gu Yu, ChainCatcher
Ní ọjọ́ kan tí ó kọjá, orúkọ kan tí ọ̀pọ̀ ènìyàn kò tíì rí rí ti farahàn lórí pátákó àwọn èrè àwọn ìlànà DefiLlama.
Ẹni tí ó wà ní ipò kìíní ni Titan Builder, pẹ̀lú èrè tí ó jẹ́ $22.83 mílíọ̀nù ní wákàtí mẹ́rìnlélógún sẹ́yìn; ẹni kejì ni Tether, pẹ̀lú $16.99 mílíọ̀nù; ẹni kẹta ni Circle, pẹ̀lú $6.76 mílíọ̀nù. Kì í ṣe ilé-iṣẹ́ owó ìdúróṣinṣin, kì í ṣe pàṣípààrọ̀, kì í sì í ṣe ìlànà olókìkí kan, bí kò ṣe ilé-iṣẹ́ tí ó ní olú-ilé rẹ̀ ní London tí ó ní ọmọ ogún mẹ́rìndínlógún péré tí kò gbé ara rẹ̀ ga ní gbangba rí.
Ohun tí ó ń ṣe ni pípèsè àwọn ìgbésẹ̀ Ethereum—pípinnu irú àwọn ìgbésẹ̀ tí yóò wọ inú blọ́ọ̀kì kọ̀ọ̀kan àti ní ọ̀nà tí wọ́n yóò gbà tẹ̀léra. Ní wákàtí méjìlélógójì sẹ́yìn, ipò yìí ti di ibi tí ó ń mú èrè jù lọ lórí gbogbo ẹ̀wọ̀n.
I. Bí wọ́n ṣe yí ẹjọ́ olè kan padà di èrè ìlànà
Láti lóye owó yìí, a gbọ́dọ̀ bẹ̀rẹ̀ láti inú olè náà fúnra rẹ̀.
Ìpín tí ó pọ̀ nínú àwọn ohun-ìní tí olè náà jí ni USDT àti USDC. Irú ohun-ìní yìí ní àbùdá apanilẹ́rù kan: ẹni tí ó tẹ̀ ẹ́ jáde lè dínà rẹ̀. Tether gbé ìgbésẹ̀ ní ọjọ́ kejì, ó sì mú iye tí wọ́n dínà pọ̀ sí i ju $1.5 bílíọ̀nù lọ. Nítorí náà olè náà ní láti yí owó yìí padà sí ohun tí ẹnikẹ́ni kò lè dínà—Ethereum àti àwọn tọ́kẹ̀nì Tron.
Ìyára ni ààbò, ṣùgbọ́n ìyára ní iye.
Láti 4:34 àárọ̀ sí 4:49 àárọ̀ ní àkókò Beijing ní ọjọ́ 30 Oṣù Kẹwàá, nípasẹ̀ àwọn ọ̀nà àṣẹ méjì tí "kọ́kọ́ fọwọ́ sí níta-ẹ̀wọ̀n, lẹ́yìn náà kí ilé-iṣẹ́ kan ṣe ìdúnàádúrà náà ní orúkọ wọn," olè náà lo 325 mílíọ̀nù USDT láti ra 122,316 ETH ní iye ìdúnàádúrà àpapọ̀ $2,657—nígbà tí iye ọjà ní àkókò náà jẹ́ $2,284. Nínú ìdúnàádúrà kan ṣoṣo yìí, olè náà san ju $45.7 mílíọ̀nù lọ. Ní ìṣẹ́jú mẹ́ẹ̀dógún lẹ́yìn náà, ó ra tààrà láti inú àdágún omi-ìṣàn lórí ẹ̀wọ̀n, ó sì san ju $25.8 mílíọ̀nù mìíràn lọ.
Lápapọ̀, ó san ju $71.5 mílíọ̀nù lọ láti ra ETH. Ó ta àwọn tọ́kẹ̀nì olè bí UNI, PEPE, ENA, LINK, àti AAVE ní àdánù $24.8 mílíọ̀nù. Ó ra TRX lórí Tron, ó sì san ju $22.4 mílíọ̀nù mìíràn lọ. Àpapọ̀ jẹ́ $119 mílíọ̀nù, gbogbo rẹ̀ ní iye nínú wákàtí kan.
Owó tí wọ́n san ju yìí kò pòórá sí afẹ́fẹ́; àwọn ènìyàn ní ẹ̀gbẹ́ kejì àwọn ìdúnàádúrà náà gbà á.
Nínú àdágún omi-ìṣàn ETH/USDT tí ó tóbi jù lọ lórí Ethereum, iye ETH ní àkókò kan ga ju ọjà lọ ní 38%. Ìyẹn jẹ́ ìyàtọ̀ tí kò bọ́gbọ́n mu; ní alẹ́ déédéé, irú àǹfààní bẹ́ẹ̀ kì í sábà mú èrè ju kọ́bọ̀ díẹ̀ lọ. Nítorí náà ẹgbẹẹgbẹ̀rún àpò owó yára wọ inú, wọ́n ń ta ETH sínú àdágún omi-ìṣàn tí iye rẹ̀ ga, wọ́n sì ń ra àwọn tọ́kẹ̀nì olè ní iye kékeré.
Bí ènìyàn ṣe ń yára wọ inú púpọ̀ sí i, bẹ́ẹ̀ ni wọ́n ní láti tò lẹ́sẹẹsẹ; láti fo ìlà, wọ́n ní láti sanwó.
Ní alẹ́ yẹn, ní ìbámu pẹ̀lú ilé-iṣẹ́ ìtúpalẹ̀ blockchain Bitquery, àwọn bọ́ọ̀tì san 10,251 ETH fún àwọn olùkọ́ blọ́ọ̀kì gẹ́gẹ́ bí owó-ọ̀rẹ́. Ní alẹ́ tí ó ṣáájú ní àkókò kan náà, iye náà jẹ́ 4.6 ETH. Ní òru kan, ó ju ẹgbẹ̀rún méjì lọ ní ìlọ́po. Ní alẹ́ yẹn náà, àwọn ìdúnàádúrà tí ó kùnà wà ní 10,235 (3,500 ní alẹ́ tí ó ṣáájú), ọ̀kọ̀ọ̀kan wọn sì ṣì san owó.Ìpín ìkẹyìn pín báyìí: àwọn oníṣòwò àti àwọn bọ́ọ̀tì wọn gba $59.9 mílíọ̀nù; àwọn ilé-iṣẹ́ tí wọ́n pàṣẹ àwọn ìṣòwò àti àwọn olùfọwọ́sí gba $29.5 mílíọ̀nù; àwọn olùgbé inú àdúgbò ìṣàn-owó gba $20.2 mílíọ̀nù; àwọn ilé-iṣẹ́ tí wọ́n ṣèrànwọ́ láti bá àwọn ìṣòwò mu gba $6.7 mílíọ̀nù.
Ó yẹ kí a ṣàkíyèsí pé kì í ṣe dandan pé àwọn aṣáájú-ọ̀nà jèrè. Bọ́ọ̀tì àrínàkò tí ó gbajúmọ̀ jùlọ ní Ethereum, jaredfromsubway, gba $2.87 mílíọ̀nù nínú iye ẹ̀dín owó láti inú àkójọ àwọn tọ́kẹ̀n tí wọ́n tà ní owó kékeré, ṣùgbọ́n ó san $2.95 mílíọ̀nù gẹ́gẹ́ bí owó ipò àkọ́kọ́ fún un, èyí tí ó yọrí sí àdánù àpapọ̀ $110,000. Àpò mìíràn gba $3.24 mílíọ̀nù ó sì san $3.51 mílíọ̀nù, àdánù àpapọ̀ $820,000.
Ẹni tí ó ṣẹ́gun ni ẹni tí ń gba owó orí. Àpapọ̀ owó orí nẹ́tíwọ́kì Ethereum ní ọjọ́ yẹn fò láti $44.25 mílíọ̀nù sí $56.4 mílíọ̀nù, ipò gíga tuntun láti oṣù Kẹ́rin, nígbà tí ní ọjọ́ déédé owó orí ìṣòwò kan kò tó ọ̀rọ̀ kan.
II. Ta ni Titan Builder
Ilé-iṣẹ́ òbí Titan Builder ni a ń pè ní Gattaca, tí wọ́n dá sí London ní ọdún 2018, tí orúkọ rẹ̀ kọ́kọ́ jẹ́ Day 0 Dynamics, tí ń ṣe ìṣòwò ohun-ìní ti ara rẹ̀. Ní ìbẹ̀rẹ̀ ọdún 2023, ó ṣe ìfilọ́lẹ̀ Titan Builder ó sì yí padà sí iṣẹ́ àmọ̀ràn.
Olùdásílẹ̀ Kubi Mensah jẹ́ ọmọ ẹgbẹ́ Y Combinator S15 tẹ́lẹ̀, ó sì ti dá ilé-iṣẹ́ ààbò alágbèéká kan tẹ́lẹ̀ tí ó sì jáde ní àṣeyọrí. Olùdásílẹ̀ ẹlẹ́gbẹ́ Philip Gasslander náà wá láti YC, ó sì ti ṣiṣẹ́ ní Google nígbà kan, olùdásílẹ̀ ẹlẹ́gbẹ́ mìíràn, Fabrizio Cavallo Marincola, ní oyè PhD nínú ìmọ̀ ìṣàn omi oníṣirò láti Imperial College. Títí di ìsinsìnyí ẹgbẹ́ náà kò ju ẹni mẹ́rìndínlógún lọ, èyí tí ó pọ̀ jùlọ jẹ́ àwọn onímọ̀-ẹ̀rọ, pẹ̀lú àyíká ìtẹ̀síwájú ọjà ọ̀sẹ̀ méjì.
Ọ̀kan nínú àwọn ìpinnu ara-ẹni tí ó ṣe pàtàkì jùlọ ni: kò ṣe ìṣòwò ohun-ìní ti ara rẹ̀. Mensah ti tẹnu mọ́ ọ̀pọ̀ ìgbà pé iṣẹ́ ìsìn ni èyí—ohun tí ó ń jèrè kì í ṣe owó láti inú ìdúró ara rẹ̀, bí kò ṣe owó iṣẹ́ ìsìn fún pípàṣẹ àwọn ìṣòwò fún àwọn ẹlòmíràn àti ìdúró fún àwọn ẹlòmíràn pé "a ó fi ìṣòwò yìí kún orí ẹ̀rọ ní ìtòlẹ́sẹẹsẹ yìí." Èyí náà ṣàlàyé ìdí tí owó tí ó ń wọlé fò sókè ní ìgbà yìí láìsí ìbáṣepọ̀ pẹ̀lú ọjà: kò ra ETH kan ṣoṣo láti ìbẹ̀rẹ̀ dé òpin.
Gattaca lọ́wọ́lọ́wọ́ ní ìpele márùn-ún lórí ẹ̀rọ Ethereum, tí ó bo gbogbo ìlànà ìṣòwò láti ìpilẹ̀ṣẹ̀ dé kíkún orí ẹ̀rọ:
Titan Builder: ó ń ṣe àkójọ àwọn àkójọ; ní báyìí ó fẹ́rẹ̀ẹ́ tó ìdajì àwọn àkójọ Ethereum ni òun ń kọ́;
Titan Relay: ó ń ṣe ìfijíṣẹ́ àwọn àkójọ sí àwọn olùfọwọ́sí, ó ń so ju 90% àwọn olùfọwọ́sí Ethereum pọ̀;
Nova: iṣẹ́ ìṣiṣẹ́ ìṣòwò àti ààbò MEV ní ibi kan fún àwọn olùṣe déédé àti àwọn àpò;
Kairos: ó ń gba "ọ̀nà ipò àkọ́kọ́" lórí Arbitrum, ó ń di í ní nǹkan bí 70% àkókò;
Based OP: olùtẹ̀síwájú orísun-ìmọ̀ tí a pèsè fún Optimism.Níbi yìí, ó pọn dandan láti ṣàlàyé ìyàtọ̀ tó wà láàrin "builder" àti "relay." Builder ni ẹni tó ń pinnu ìtòlẹ́sẹẹsẹ àwọn ìdúnàádúrà; validator ni ẹni tí wọ́n yàn lọ́nà àìròtẹ́lẹ̀ láti gbé block náà kún chain ní ìparí. Àwọn méjèèjì kò gbẹ́kẹ̀ lé ara wọn, wọ́n sì nílò olùgbẹ̀wọ̀n kan láàrin wọn—relay kan. Nígbà tí Bitquery tọpinpin ìṣàn owó ní alẹ́ yẹn, ó rí i pé ọ̀pọ̀ jùlọ owó tí wọ́n san fún àwọn validator gba relay ìsanwó Titan kọjá.
Ó ń di "agbára pípèsè ìtòlẹ́sẹẹsẹ" àti "ọ̀nà àbáwọlé sí àádọ́rùn-ún ìpín ọgọ́rùn-ún àwọn validator" mú lẹ́ẹ̀kan náà. Àkópọ̀ àwọn ipò méjèèjì yìí ṣàlàyé ìdí tí ó fi jẹ́ alábàákẹ́gbẹ́ tó tóbi jùlọ nínú ìṣẹ̀lẹ̀ yìí. Àwọn àkọsílẹ̀ DefiLlama fi hàn pé ní àwọn oṣù déédé, owó tí Titan ń wọlé wà láàrin $3 mílíọ̀nù sí $10 mílíọ̀nù.
III. Ìdajì Ethereum, àti àwọn ìyípadà tó yí i ká
Àwọn builder mẹ́ta ń ṣàkóso ọ̀pọ̀ jùlọ àwọn block Ethereum—èyí ni àkọlé ìpín kan nínú podcast Epicenter ní oṣù Kẹ́rin ọdún yìí, tó ń ṣàpèjúwe Titan gan-an, àwọn ẹlẹgbẹ́ rẹ̀, àti ìgbékalẹ̀ oligopolistic ti ọjà yìí.
Nípa ìpín, àwọn ilé-iṣẹ́ oríṣiríṣi ní àwọn nọ́mbà tó yàtọ̀ díẹ̀: ojúlé wẹ́ẹ̀bù ìjẹ́ọ́fíìsì Gattaca sọ pé "nǹkan bí 50%," ojúlé ẹnìkẹta rated.network fi 52.04% hàn, tó fẹ́rẹ̀ẹ́ jẹ́ ìlọ́po 2.8 ti ipò kejì; ojúlé aládàáṣe mìíràn tó ń ṣe àbójútó gba dátà wákàtí 24 ti 48.3% ní October 26. Nọ́mbà yòówù kí wọ́n mú, "tó súnmọ́ tàbí tó ju ìdajì lọ" ni ìfohùnṣọ̀kan, ó sì ti di ipò yìí mú fún ọdún mẹ́ta láti August 2023.
Àwọn alájọṣepọ̀ rẹ̀ ní àwọn ìrísí tó yàtọ̀. Beaverbuild, tó jẹ́ aṣáájú ìpín tẹ́lẹ̀, kò ní kù ju 0.13% lọ nínú àbójútó aládàáṣe tuntun; rsync-builder ní àtìlẹ́yìn Coinbase Ventures, ó sì ń dojú kọ ìdáná àkókò kúkúrú ní etíkun Ìlà Oòrùn U.S.; BuilderNet, tí Flashbots dá sílẹ̀ tí àwọn oníṣẹ́ púpọ̀ ń ṣiṣẹ́ pọ̀, ni èyí tó túbọ̀ jẹ́ aláìní àárín jùlọ, pẹ̀lú ìpín nǹkan bí 9.79%.
Èyí tó ṣe àkíyèsí jùlọ ni Flashbots. Ó ti ṣe àgbéjáde 60% sí 70% àwọn block Ethereum nígbà kan, ṣùgbọ́n ní báyìí kò ní kù ju 8% sí 12% lọ. Ṣùgbọ́n ìyẹn kì í ṣe ìṣẹ́gun; ìpadàsẹ̀ẹ̀yìn àtinúwá ni—ó yí àfojúsùn rẹ̀ sí àwọn ìpele gbogbogbò bíi relay, àwọn ẹ̀rọ ìdúró fún ẹ̀tọ́ ìdúnàádúrà àwọn olùṣàmúlò, àti àwọn ohun àmúṣọrọ̀ cross-chain, ó sì fi ọjà tó sanra jùlọ yìí sílẹ̀.Nítorí náà, ìyàtọ̀ tí ó fani mọ́ra ti wáyé: pẹ̀lú àwọn iṣẹ́ méjì kan náà ti pípaṣẹ́ àti gbígbé, Flashbots yàn láti kọ́ àwọn ohun àmúṣọrọ̀ gbogbo ènìyàn àti láti fi ìpín sílẹ̀, nígbà tí Titan yàn láti di ẹni tí ó ní ìpín tí ó tóbi jùlọ àti láti di ẹni tí ó di ààyè sí àádọ́rùn-ún nínú ọgọ́rùn-ún àwọn olùfọwọ́sí mú ṣinṣin. Àwọn ọ̀nà méjèèjì ṣì wà láàyè lónìí, ṣùgbọ́n èyí tí ó tẹ̀lé e hàn gbangba pé ó ń mú èrè púpọ̀ sí i. Kò sí àṣírí nípa odi ààbò rẹ̀. Mensah ti ṣàpèjúwe ìyípo kan rí: bí iṣẹ́ náà ṣe ń dára sí i, bẹ́ẹ̀ ni àwọn ìdúnàádúrà ń pọ̀ sí i nínú ìlà; bí àwọn ìdúnàádúrà ṣe ń pọ̀ sí i, bẹ́ẹ̀ ni àwọn àkójọpọ̀ tí ó níye lórí ń pọ̀ sí i; àti bí àwọn àkójọpọ̀ ṣe ń níye lórí, bẹ́ẹ̀ ni àwọn olùfọwọ́sí àti àwọn ilé-iṣẹ́ ń fẹ́ láti ṣiṣẹ́ pẹ̀lú rẹ̀. Síbẹ̀ lónìí, ó ju ìdajì gbogbo àwọn ìdúnàádúrà lórí Ethereum kò gba ibi ìdúró gbogbo ènìyàn kọjá rárá—wọ́n ń gbà wọ́n wọlé tààrà nípasẹ̀ àwọn ọ̀nà àdáni. Ẹnikẹ́ni tí ó bá ní àwọn ibi àbáwọlé púpọ̀ sí i ni ó ní ohun èlò púpọ̀ sí i. Ìyókù jẹ́ agbára ìmọ̀-ẹ̀rọ ní ìpele mítà ìṣẹ́jú àáyá, pẹ̀lú ohun kan tí ó wọ́pọ̀ jùlọ: ìgbẹ́kẹ̀lé. Àwọn bọ́ọ̀tì gbọ́dọ̀ fi àwọn ọ̀nà wọn lé àwọn olùkọ́ lọ́wọ́, àti lẹ́yìn àwọn ìgbà díẹ̀ tí wọ́n bá pàdánù, wọ́n yí padà sí ẹlòmíràn.
Ó yẹ kí a ṣàkíyèsí: Gattaca, tí ó ní ìdajì ọjà, ti ṣe ìfilọ́lẹ̀ àjọ kan nínú ilé-iṣẹ́ tí a ń pè ní Blockspace Forum, tí ó yà sí mímọ́ fún jíròrò "kí ni a lè ṣe nípa ìkójọpọ̀ àṣejù ti ìpínpín àwọn àkójọpọ̀."
Ìparí
Ní tòótọ́, ìgbà kejì ni èyí nínú ọdún yìí tí Titan Builder ti gbé ipò àkọ́kọ́ nínú ìlà ìdíwọ́lẹ̀ ojoojúmọ́.
Ìgbà tí ó kẹ́yìn ni ní oṣù Kẹta: ẹnìkan fi àwọn àlàyé ìyọ̀ǹda tí kò tọ́ sínú, wọ́n sì pín $50.43 mílíọ̀nù káàkiri gbogbo ẹ̀wọ̀n nínú àkójọpọ̀ kan ṣoṣo—ìṣẹ́jú àáyá méjìlá—pẹ̀lú Titan tí ó gba nǹkan bí $34 mílíọ̀nù. Ní ìgbà yìí, wọ́n ti fa pápá ìpààrọ̀ kan mọ́lẹ̀, hacker náà sì, ní àìní àkókò láti pààrọ̀ àwọn tọ́kẹ̀nì, fi $22.83 mílíọ̀nù lé e lọ́wọ́.
Láàárín àwọn ìgbà méjèèjì, kò sí ìgbà kan tí ó ṣe ohunkóhun tí ó tọ́ fúnra rẹ̀. Ó kàn ṣẹlẹ̀ pé ó dúró ní ipò kan náà láàárín àwọn ìṣẹ̀lẹ̀ ìdàrúdàpọ̀ méjì.
Ilé-iṣẹ́ ẹni mẹ́rìndínlógún, nínú ọdún mẹ́ta, ti gba ẹ̀tọ́ ìkójọpọ̀ fún ìdajì àwọn àkójọpọ̀ Ethereum àti ti sopọ̀ mọ́ àádọ́rùn-ún nínú ọgọ́rùn-ún àwọn olùfọwọ́sí. Olùdásílẹ̀ rẹ̀ sọ pé iṣẹ́ ìsìn lásán ni èyí. Òtítọ́ ni—àfi pé iye owó iṣẹ́ ìsìn yìí kò sinmi lórí bí ó ṣe ń ṣiṣẹ́ dáadáa tó, bí kò ṣe lórí bí ẹ̀wọ̀n náà ṣe ń bẹ̀rù tó.
Àti nínú àwọn ibi gíga ìdíwọ́lẹ̀ mẹ́rin rẹ̀ tí ó dàbí ìṣubú, méjì wá láti inú àjálù àwọn ẹlòmíràn.