பைனான்ஸ் ஹேக்கின் "வெற்றியாளர்": 16 பேர் கொண்ட நிறுவனமான டைட்டன் பில்டர் ஒரே நாளில் "சுங்கக் கட்டணங்களில்" இருந்து $22.83 மில்லியனை ஈட்டியது

ஆசிரியர்: கு யு, செயின் கேட்சர்

கடந்த ஒரு நாளில், பெரும்பாலானோர் ஒருபோதும் கண்டிராத ஒரு பெயர் டெஃபிலாமாவின் புரோட்டோகால் வருவாய் தரவரிசையில் தோன்றியுள்ளது.

முதல் இடத்தில் டைட்டன் பில்டர் உள்ளது, கடந்த 24 மணி நேரத்தில் அதன் வருவாய் $22.83 மில்லியன்; இரண்டாவது இடத்தில் டெதர், $16.99 மில்லியன்; மூன்றாவது இடத்தில் சர்க்கிள், $6.76 மில்லியன். இது ஒரு ஸ்டேபிள்காயின் நிறுவனமோ, பரிமாற்றமோ, பிரபலமான புரோட்டோகாலோ அல்ல, மாறாக லண்டனை தலைமையிடமாகக் கொண்ட, வெறும் பதினாறு ஊழியர்களைக் கொண்ட, தன்னைப் பற்றி ஒருபோதும் பொதுவில் விளம்பரப்படுத்திக் கொள்ளாத ஒரு நிறுவனம்.

அது செய்வது எத்தேரியம் பரிவர்த்தனைகளை வரிசைப்படுத்துவது—எந்தப் பரிவர்த்தனைகள் ஒவ்வொரு பிளாக்கிலும் எந்த வரிசையில் செல்ல வேண்டும் என்பதைத் தீர்மானிப்பது. கடந்த நாற்பத்தெட்டு மணி நேரத்தில், இந்த நிலை முழு சங்கிலியிலும் மிக அதிக லாபம் ஈட்டும் இடமாக மாறியுள்ளது.

I. ஒரு திருட்டு வழக்கு எவ்வாறு புரோட்டோகால் வருவாயாக மாற்றப்பட்டது

இந்தப் பணத்தைப் புரிந்துகொள்ள, திருட்டிலிருந்தே தொடங்க வேண்டும்.

ஹேக்கர் திருடிய சொத்துக்களில் பெரும்பகுதி USDT மற்றும் USDC ஆகும். இந்த வகை சொத்துக்கு ஒரு மரணகரமான பண்பு உண்டு: வெளியீட்டாளர் அதை முடக்க முடியும். டெதர் அடுத்த நாளே நடவடிக்கை எடுத்து, முடக்கப்பட்ட தொகையை $1.5 பில்லியனுக்கும் அதிகமாக உயர்த்தியது. எனவே ஹேக்கர் இந்தப் பணத்தை யாராலும் முடக்க முடியாத ஒன்றாக—எத்தேரியம் மற்றும் ட்ரான் டோக்கன்களாக—மாற்ற வேண்டியிருந்தது.

வேகமே பாதுகாப்பு, ஆனால் வேகத்திற்கு ஒரு விலை உண்டு.

பெய்ஜிங் நேரம் அக்டோபர் 30 அன்று அதிகாலை 4:34 முதல் 4:49 வரை, "முதலில் ஆஃப்செயினில் கையொப்பமிடு, பின்னர் ஒரு நிறுவனம் அவர்கள் சார்பாக பரிவர்த்தனையைச் செயல்படுத்தும்" என்ற இரண்டு ஆர்டர் சேனல்கள் மூலம், ஹேக்கர் 325 மில்லியன் USDT-ஐப் பயன்படுத்தி 122,316 ETH-ஐ சராசரி செயல்படுத்தல் விலையான $2,657-இல் வாங்கியது—அந்த நேரத்தில் சந்தை விலை $2,284 ஆக இருந்தது. இந்த ஒரு பரிவர்த்தனையில், ஹேக்கர் $45.7 மில்லியன் அதிகமாகச் செலுத்தியது. பதினைந்து நிமிடங்களுக்குப் பிறகு, அது நேரடியாக ஒரு ஆன்செயின் பணப்புழக்கக் குளத்திலிருந்து வாங்கி மேலும் $25.8 மில்லியன் அதிகமாகச் செலுத்தியது.

மொத்தத்தில், ETH வாங்குவதற்கு அது $71.5 மில்லியன் அதிகமாகச் செலுத்தியது. UNI, PEPE, ENA, LINK மற்றும் AAVE போன்ற திருடப்பட்ட டோக்கன்களை $24.8 மில்லியன் நஷ்டத்தில் விற்றது. ட்ரானில் TRX வாங்கி மேலும் $22.4 மில்லியன் அதிகமாகச் செலுத்தியது. மொத்தம் $119 மில்லியன், அனைத்தும் ஒரு மணி நேரத்திற்குள் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டது.

இந்த அதிகமாகச் செலுத்தப்பட்ட பணம் காற்றில் கரைந்துவிடவில்லை; பரிவர்த்தனைகளின் மறுபக்கத்தில் இருந்தவர்களால் பிடிக்கப்பட்டது.

எத்தேரியத்தின் மிகப்பெரிய ETH/USDT பணப்புழக்கக் குளத்தில், ETH-இன் விலை ஒரு கட்டத்தில் சந்தையை விட 38% அதிகமாக இருந்தது. அது ஒரு அபத்தமான விலை வேறுபாடு; சாதாரண இரவில், அத்தகைய வாய்ப்பு பெரும்பாலும் சில சென்ட்கள் லாபத்தை மட்டுமே தரும். எனவே ஆயிரக்கணக்கான வாலெட்டுகள் உள்ளே பாய்ந்தன, அதிக விலையுள்ள குளத்தில் ETH-ஐ விற்று திருடப்பட்ட டோக்கன்களைக் குறைந்த விலையில் வாங்கின.

அதிகமானோர் உள்ளே பாய்ந்ததால், அவர்கள் அதிகமாக வரிசையில் நிற்க வேண்டியிருந்தது; வரிசையைத் தாண்ட, அவர்கள் பணம் செலுத்த வேண்டியிருந்தது.

அந்த இரவு, பிளாக்செயின் பகுப்பாய்வு நிறுவனமான பிட்க்வெரியின் கூற்றுப்படி, போட்கள் பிளாக் பில்டர்களுக்கு டிப்ஸாக 10,251 ETH செலுத்தின. முந்தைய இரவு அதே காலகட்டத்தில், அந்த எண்ணிக்கை 4.6 ETH ஆக இருந்தது. ஒரே இரவில், இரண்டாயிரம் மடங்குக்கும் அதிகம். அதே இரவில், 10,235 தோல்வியடைந்த பரிவர்த்தனைகளும் இருந்தன (முந்தைய இரவு 3,500), ஒவ்வொன்றும் இன்னும் கட்டணம் செலுத்தியது.இறுதி பில் பின்வருமாறு பிரிக்கப்பட்டது: வர்த்தகர்கள் மற்றும் அவர்களின் போட்கள் $59.9 மில்லியனை எடுத்துக்கொண்டன; பரிவர்த்தனைகளை ஆர்டர் செய்த நிறுவனங்கள் மற்றும் சரிபார்ப்பாளர்கள் $29.5 மில்லியனை எடுத்துக்கொண்டன; பணப்புழக்கக் குளம் வைப்பாளர்கள் $20.2 மில்லியனை எடுத்துக்கொண்டன; வர்த்தகங்களைப் பொருத்த உதவிய நிறுவனங்கள் $6.7 மில்லியனை எடுத்துக்கொண்டன.

முன்னோட்ட ஓட்டப்பந்தய வீரர்கள் அவசியம் லாபம் ஈட்டியிருக்க வேண்டும் என்பதில்லை என்பது கவனிக்கத்தக்கது. எத்தேரியத்தின் மிகவும் பிரபலமான ஆர்பிட்ராஜ் போட், jaredfromsubway, குறைந்த விலையில் விற்கப்பட்ட டோக்கன் தொகுப்பிலிருந்து $2.87 மில்லியன் தள்ளுபடி மதிப்பைப் பெற்றது, ஆனால் அதற்காக $2.95 மில்லியன் முன்னுரிமைக் கட்டணங்களைச் செலுத்தியது, இதன் விளைவாக $110,000 நிகர இழப்பு ஏற்பட்டது. மற்றொரு வாலெட் $3.24 மில்லியனைப் பெற்று $3.51 மில்லியனைச் செலுத்தியது, $820,000 நிகர இழப்பு.

வெற்றியாளர் கட்டணம் வசூலித்தவர். அன்றைய எத்தேரியத்தின் மொத்த நெட்வொர்க் கட்டணங்கள் $44.25 மில்லியனிலிருந்து $56.4 மில்லியனாக உயர்ந்தன, இது ஏப்ரல் மாதத்திற்குப் பிறகு ஒரு புதிய உச்சம், அதேசமயம் சாதாரண நாளில் ஒரு பரிவர்த்தனைக்கான கட்டணம் ஒரு சென்ட்டிற்கும் குறைவு.

II. டைட்டன் பில்டர் யார்

டைட்டன் பில்டரின் தாய் நிறுவனம் கட்டாகா (Gattaca) என அழைக்கப்படுகிறது, இது 2018 இல் லண்டனில் நிறுவப்பட்டது, ஆரம்பத்தில் Day 0 Dynamics எனப் பெயரிடப்பட்டு, சொந்த வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்டிருந்தது. 2023 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில், அது டைட்டன் பில்டரைத் தொடங்கி உள்கட்டமைப்பை நோக்கித் திரும்பியது.

நிறுவனர் குபி மென்சா (Kubi Mensah) ஒரு Y Combinator S15 முன்னாள் மாணவர், மேலும் முன்பு ஒரு மொபைல் பாதுகாப்பு நிறுவனத்தை இணைந்து நிறுவி வெற்றிகரமாக வெளியேறினார். இணை நிறுவனர் பிலிப் கேஸ்லேண்டர் (Philip Gasslander) அவர்களும் YC-யிலிருந்து வந்தவர், ஒரு காலத்தில் கூகுளில் பணியாற்றியுள்ளார், மற்றொரு இணை நிறுவனர் ஃபேப்ரிசியோ காவல்லோ மரின்கோலா (Fabrizio Cavallo Marincola) இம்பீரியல் கல்லூரியில் கணினி திரவ இயக்கவியலில் முனைவர் பட்டம் பெற்றவர். இன்றுவரை குழுவில் பதினாறு பேர் மட்டுமே உள்ளனர், பெரும்பாலும் பொறியாளர்கள், இரண்டு வார தயாரிப்பு மறுசுழற்சி சுழற்சியுடன்.

அதன் மிக முக்கியமான சுய நிலைப்பாடுகளில் ஒன்று: இது சொந்த வர்த்தகம் செய்யாது. மென்சா பலமுறை வலியுறுத்தியுள்ளார், இது ஒரு சேவை வணிகம்—இது ஈட்டுவது தனது சொந்த பந்தயங்களிலிருந்து வரும் பணம் அல்ல, மாறாக மற்றவர்களுக்காக பரிவர்த்தனைகளை ஆர்டர் செய்வதற்கும், "இந்த பரிவர்த்தனை இந்த வரிசையில் ஆன்-செயினில் சேர்க்கப்படும்" என்று மற்றவர்களுக்கு உத்தரவாதம் அளிப்பதற்கும் ஆன சேவைக் கட்டணங்கள். இதுவே சந்தையுடன் தொடர்பில்லாமல் இந்த முறை அதன் வருவாய் ஏன் உயர்ந்தது என்பதையும் விளக்குகிறது: இது தொடக்கத்திலிருந்து இறுதி வரை ஒரு ETH கூட வாங்கவில்லை.

கட்டாகா தற்போது எத்தேரியம் சங்கிலியில் ஐந்து அடுக்குகளைக் கொண்டுள்ளது, இது ஒரு பரிவர்த்தனை உருவாக்கத்திலிருந்து ஆன்-செயினில் சேர்க்கப்படும் வரையிலான முழு செயல்முறையையும் உள்ளடக்குகிறது:

டைட்டன் பில்டர்: தொகுதிகளை ஒருங்கிணைக்கப் பொறுப்பு; தற்போது எத்தேரியத்தின் சுமார் பாதி தொகுதிகள் இதனால் கட்டப்படுகின்றன;

டைட்டன் ரிலே: சரிபார்ப்பாளர்களுக்கு தொகுதிகளை வழங்கப் பொறுப்பு, எத்தேரியத்தின் 90% க்கும் மேற்பட்ட சரிபார்ப்பாளர்களை இணைக்கிறது;

நோவா (Nova): சாதாரண பயனர்கள் மற்றும் வாலெட்டுகளுக்கான ஒரே இடத்தில் பரிவர்த்தனை செயல்படுத்தல் மற்றும் MEV-பாதுகாப்பு சேவை;

கைரோஸ் (Kairos): ஆர்பிட்ரமில் "முன்னுரிமை சேனலை" கைப்பற்றுகிறது, சுமார் 70% நேரம் அதை வைத்திருக்கிறது;

பேஸ்டு OP (Based OP): ஆப்டிமிசத்திற்கு வழங்கப்படும் ஒரு திறந்த மூல வரிசைப்படுத்தி.இங்கே "பில்டர்" மற்றும் "ரிலே" ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைத் தெளிவுபடுத்துவது அவசியம். பில்டர் என்பவர் பரிவர்த்தனை வரிசையைத் தீர்மானிப்பவர்; வாலிடேட்டர் என்பவர் இறுதியில் பிளாக்கைச் சங்கிலியில் சேர்ப்பதற்கு தோராயமாகத் தேர்ந்தெடுக்கப்படுபவர். இருவரும் ஒருவரையொருவர் நம்புவதில்லை, இடையே ஒரு உத்தரவாததாரர் தேவை—அதுவே ரிலே. அன்று இரவு Bitquery நிதிப் பாய்வைக் கண்காணித்தபோது, வாலிடேட்டர்களுக்குச் செலுத்தப்பட்ட பெரும்பாலான பணம் Titan-இன் கட்டண ரிலே வழியாகச் சென்றதைக் கண்டறிந்தது.

அது ஒரே நேரத்தில் "வரிசைப்படுத்தும் அதிகாரம்" மற்றும் "தொண்ணூறு சதவீத வாலிடேட்டர்களுக்கான அணுகல் குழாய்" ஆகிய இரண்டையும் கொண்டுள்ளது. இந்த இரண்டு அடையாளங்களின் கலவையே இந்தச் சம்பவத்தில் அது ஏன் மிகப்பெரிய பயனாளியாக இருந்தது என்பதை விளக்குகிறது. DefiLlama பதிவுகள் காட்டுவதாவது, சாதாரண மாதங்களில் Titan-இன் வருவாய் $3 மில்லியன் முதல் $10 மில்லியன் வரை இருக்கும்.

III. எத்திரியத்தின் பாதி, மற்றும் அதைச் சுற்றியுள்ள மாற்றங்கள்

மூன்று பில்டர்கள் எத்திரியம் பிளாக்குகளின் பெரும்பகுதியைக் கட்டுப்படுத்துகின்றனர்—இது இந்த ஆண்டு ஏப்ரல் மாதம் Epicenter எனும் போட்காஸ்ட்டின் ஒரு அத்தியாயத்தின் தலைப்பு, இது Titan, அதன் சகாக்கள் மற்றும் இந்தச் சந்தையின் ஒலிகோபோலி கட்டமைப்பைத் துல்லியமாக விவரிக்கிறது.

பங்கு விகிதத்தில், வெவ்வேறு நிறுவனங்கள் சற்று வேறுபட்ட எண்களைக் கொண்டுள்ளன: Gattaca-வின் அதிகாரப்பூர்வ இணையதளம் "சுமார் 50%" எனக் கூறுகிறது, மூன்றாம் தரப்பு தளமான rated.network 52.04% எனக் காட்டுகிறது, இது இரண்டாம் இடத்தை விட சுமார் 2.8 மடங்கு; மற்றொரு சுயாதீன கண்காணிப்பு தளம் அக்டோபர் 26 அன்று 24-மணி நேர தரவாக 48.3% பதிவு செய்தது. எந்த எண்ணை எடுத்தாலும், "பாதிக்கு அருகில் அல்லது அதற்கு மேல்" என்பதே ஒருமித்த கருத்து, மேலும் இது ஆகஸ்ட் 2023 முதல் மூன்று ஆண்டுகளாக இந்த நிலையைத் தக்க வைத்துள்ளது.

அதன் போட்டியாளர்கள் வெவ்வேறு வடிவங்களைக் கொண்டுள்ளனர். முன்னாள் பங்குத் தலைவர் Beaverbuild சமீபத்திய சுயாதீன கண்காணிப்பில் 0.13% மட்டுமே எஞ்சியுள்ளது; rsync-builder Coinbase Ventures-ஆல் ஆதரிக்கப்படுகிறது மற்றும் அமெரிக்காவின் கிழக்குக் கடற்கரையில் குறைந்த தாமதத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது; Flashbots-ஆல் தொடங்கப்பட்டு பல இயக்குநர்களால் கூட்டாக இயக்கப்படும் BuilderNet மிகவும் பரவலாக்கப்பட்டது, சுமார் 9.79% பங்கு கொண்டது.

மிகவும் கவனிக்கத்தக்கது Flashbots. இது ஒரு காலத்தில் எத்திரியம் பிளாக்குகளின் 60% முதல் 70% வரை உற்பத்தி செய்தது, இப்போது 8% முதல் 12% மட்டுமே எஞ்சியுள்ளது. ஆனால் இது ஒரு தோல்வி அல்ல; இது ஒரு தன்னார்வ பின்வாங்கல்—இது ரிலேக்கள், பயனர்களின் பரிவர்த்தனை உரிமைகளுக்கான ஏல முறைகள் மற்றும் குறுக்குச் சங்கிலி உள்கட்டமைப்பு போன்ற பொது அடுக்குகளின் மீது தனது கவனத்தை மாற்றியது, இந்த மிகக் கொழுத்த சந்தையை திறம்பட கைவிட்டது.இதனால் ஒரு சுவாரஸ்யமான முரண்பாடு உருவாகியுள்ளது: ஒரே மாதிரியான ஆர்டர் செய்தல் மற்றும் ரிலே செய்தல் என்ற இரண்டு வணிகங்களைக் கொண்டிருந்தும், ஃபிளாஷ்பாட்ஸ் பொது உள்கட்டமைப்பைக் கட்டியெழுப்பத் தேர்ந்தெடுத்து பங்கை விட்டுக்கொடுத்தது, ஆனால் டைட்டன் மிகப்பெரிய பங்கைத் தக்கவைத்துக்கொண்டு தொண்ணூறு சதவீத வாலிடேட்டர்களுக்கான அணுகலை இறுக்கமாகப் பிடித்துக்கொண்டது. இரண்டு பாதைகளும் இன்றும் உயிர்ப்புடன் உள்ளன, ஆனால் பிந்தையது தெளிவாக அதிக லாபகரமானது. அதன் அகழி மர்மமானது அல்ல. மென்சா ஒரு சுழற்சியை ஒருமுறை விவரித்தார்: சேவை சிறந்ததாக இருந்தால், அதிக பரிவர்த்தனைகள் வரிசையில் காத்திருக்கும்; அதிக பரிவர்த்தனைகள் இருந்தால், தொகுக்கப்படும் பிளாக்குகள் அதிக மதிப்புள்ளதாகும்; மேலும் மதிப்புமிக்க பிளாக்குகள் இருந்தால், அதிக வாலிடேட்டர்களும் நிறுவனங்களும் அதனுடன் இணைந்து பணியாற்ற விரும்பும். ஆனால் இன்று எத்தேரியத்தில் உள்ள அனைத்து பரிவர்த்தனைகளில் பாதிக்கும் மேற்பட்டவை பொது காத்திருப்புப் பகுதி வழியாகவே செல்வதில்லை—அவை தனியார் சேனல்கள் வழியாக நேரடியாக அனுப்பப்படுகின்றன. அதிக நுழைவுப் புள்ளிகளை வைத்திருப்பவர் அதிக மூலப்பொருளை வைத்திருக்கிறார். மீதமுள்ளது மில்லிசெகண்ட் அளவிலான பொறியியல் திறன், மேலும் மிகச் சாதாரணமான ஒன்று: நம்பிக்கை. போட்கள் தங்கள் உத்திகளை பில்டர்களிடம் ஒப்படைக்க வேண்டும், சில தோல்வியுற்ற சுற்றுகளுக்குப் பிறகு அவை வேறொருவருக்கு மாறுகின்றன.

கவனிக்கத்தக்கது: பாதி சந்தையை வைத்திருக்கும் கட்டாகா, "பிளாக்ஸ்பேஸ் ஃபோரம்" என்ற தொழில்துறை அமைப்பைத் தொடங்கியுள்ளது, இது "பிளாக் ஒதுக்கீட்டின் அதிகப்படியான குவிப்பு பற்றி என்ன செய்வது" என்பதைப் பற்றி விவாதிப்பதற்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளது.

முடிவு

உண்மையில், இந்த ஆண்டு டைட்டன் பில்டர் ஒற்றை நாள் வருவாய்த் தரவரிசையில் முதலிடம் பெறுவது இது இரண்டாவது முறையாகும்.

கடந்த முறை மார்ச் மாதத்தில்: ஒருவர் ஸ்லிப்பேஜ் அளவுருவைத் தவறாக உள்ளிட்டார், $50.43 மில்லியன் ஒரே பிளாக்கில்—பன்னிரண்டு வினாடிகளில்—முழுச் சங்கிலியிலும் பிரிக்கப்பட்டது, டைட்டன் சுமார் $34 மில்லியனை எடுத்துக்கொண்டது. இந்த முறை ஒரு பரிமாற்றம் வெளியேற்றப்பட்டது, மேலும் டோக்கன்களை மாற்றுவதில் திணறிய ஹேக்கர் அதற்கு $22.83 மில்லியனை ஒப்படைத்தார்.

இந்த இரண்டு சந்தர்ப்பங்களுக்கு இடையில், அது ஒருமுறை கூட தானாக எதையும் சரியாகச் செய்யவில்லை. இரண்டு குழப்ப நிகழ்வுகளுக்கு இடையில் அது அதே நிலையில் நிற்கும் நிலை ஏற்பட்டது.

பதினாறு பேர் கொண்ட நிறுவனம், மூன்று ஆண்டுகளில், எத்தேரியத்தின் பாதி பிளாக்குகளுக்கான தொகுப்பு உரிமைகளைக் கைப்பற்றி, தொண்ணூறு சதவீதத்திற்கும் மேற்பட்ட வாலிடேட்டர்களுடன் இணைந்துள்ளது. அதன் நிறுவனர் இது முற்றிலும் ஒரு சேவை வணிகம் என்று கூறுகிறார். அது உண்மைதான்—ஆனால் இந்தச் சேவையின் விலை அது எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்தது அல்ல, மாறாக சங்கிலி எவ்வளவு பீதியில் உள்ளது என்பதைப் பொறுத்தது.

அதன் நான்கு சரிவு-பாணி வருவாய் உச்சங்களில், இரண்டு மற்றவர்களின் பேரழிவுகளிலிருந்து வந்தவை.