बाइनेंस हैक का "विजेता": 16 लोगों की कंपनी टाइटन बिल्डर ने "टोल शुल्क" से एक ही दिन में $22.83 मिलियन कमाए

लेखक: गु यू, चेनकैचर

पिछले एक दिन में, एक ऐसा नाम DefiLlama के प्रोटोकॉल राजस्व लीडरबोर्ड पर दिखाई दिया है जिसे अधिकांश लोगों ने कभी नहीं देखा होगा।

पहले स्थान पर Titan Builder है, जिसका पिछले 24 घंटों में राजस्व $22.83 मिलियन है; दूसरे स्थान पर Tether है, जिसका राजस्व $16.99 मिलियन है; तीसरे स्थान पर Circle है, जिसका राजस्व $6.76 मिलियन है। यह कोई स्टेबलकॉइन कंपनी नहीं है, कोई एक्सचेंज नहीं है, और कोई लोकप्रिय प्रोटोकॉल नहीं है, बल्कि लंदन में मुख्यालय वाली एक ऐसी कंपनी है जिसमें केवल सोलह कर्मचारी हैं और जो कभी सार्वजनिक रूप से अपना प्रचार नहीं करती।

यह जो करती है वह Ethereum लेनदेन को क्रमबद्ध करना है—यह तय करना कि कौन से लेनदेन प्रत्येक ब्लॉक में जाएंगे और किस क्रम में। पिछले अड़तालीस घंटों में, यह स्थान पूरी चेन पर सबसे अधिक लाभदायक जगह बन गया है।

I. एक चोरी के मामले को प्रोटोकॉल राजस्व में कैसे बदला गया

इस पैसे को समझने के लिए, हमें चोरी से ही शुरुआत करनी होगी।

हैकर द्वारा चुराए गए संपत्तियों का एक बड़ा हिस्सा USDT और USDC था। इस प्रकार की संपत्ति में एक घातक विशेषता है: जारीकर्ता इसे फ्रीज कर सकता है। Tether ने अगले दिन कार्रवाई की, फ्रीज की गई राशि को $1.5 बिलियन से अधिक तक बढ़ा दिया। इसलिए हैकर को इस पैसे को ऐसी चीज़ में बदलना पड़ा जिसे कोई फ्रीज न कर सके—Ethereum और Tron टोकन।

गति ही सुरक्षा है, लेकिन गति की एक कीमत होती है।

30 अक्टूबर को बीजिंग समयानुसार सुबह 4:34 से 4:49 तक, दो ऑर्डर चैनलों के माध्यम से जो "पहले ऑफ-चेन हस्ताक्षर करते हैं, फिर कोई संस्थान उनकी ओर से ट्रेड निष्पादित करता है," हैकर ने 325 मिलियन USDT का उपयोग करके 122,316 ETH खरीदा, औसत निष्पादन मूल्य $2,657 था—जबकि उस समय बाजार मूल्य $2,284 था। इस एकल ट्रेड पर, हैकर ने $45.7 मिलियन का अधिक भुगतान किया। पंद्रह मिनट बाद, इसने सीधे एक ऑन-चेन लिक्विडिटी पूल से खरीदा और अन्य $25.8 मिलियन का अधिक भुगतान किया।

कुल मिलाकर, इसने ETH खरीदने के लिए $71.5 मिलियन का अधिक भुगतान किया। इसने UNI, PEPE, ENA, LINK और AAVE जैसे चुराए गए टोकन $24.8 मिलियन के नुकसान पर बेचे। इसने Tron पर TRX खरीदा और अन्य $22.4 मिलियन का अधिक भुगतान किया। कुल $119 मिलियन, सभी एक घंटे के भीतर मूल्य निर्धारित।

यह अधिक भुगतान किया गया पैसा हवा में गायब नहीं हुआ; इसे ट्रेडों के दूसरी ओर के लोगों ने हड़प लिया।

Ethereum के सबसे बड़े ETH/USDT लिक्विडिटी पूल में, ETH की कीमत एक समय बाजार से 38% अधिक थी। यह एक बेतुका स्प्रेड था; एक सामान्य रात में, ऐसा अवसर अक्सर केवल कुछ सेंट का लाभ देता है। इसलिए हजारों वॉलेट्स टूट पड़े, ETH को उच्च-मूल्य वाले पूल में बेचकर चुराए गए टोकन कम कीमतों पर खरीदे।

जितने अधिक लोग टूट पड़े, उतनी ही अधिक उन्हें कतार में लगना पड़ा; कतार में आगे निकलने के लिए, उन्हें भुगतान करना पड़ा।

उस रात, ब्लॉकचेन एनालिटिक्स फर्म Bitquery के अनुसार, बॉट्स ने ब्लॉक बिल्डर्स को टिप के रूप में 10,251 ETH का भुगतान किया। पिछली रात उसी अवधि के दौरान, यह संख्या 4.6 ETH थी। रातों-रात, दो हजार गुना से अधिक। उसी रात, 10,235 विफल लेनदेन भी थे (पिछली रात 3,500), और प्रत्येक ने अभी भी शुल्क का भुगतान किया।अंतिम बिल इस प्रकार विभाजित किया गया था: ट्रेडर्स और उनके बॉट्स ने $59.9 मिलियन लिए; जिन कंपनियों ने लेनदेन का ऑर्डर दिया और वैलिडेटर्स ने $29.5 मिलियन लिए; लिक्विडिटी पूल जमाकर्ताओं ने $20.2 मिलियन लिए; जिन संस्थानों ने ट्रेडों के मिलान में मदद की, उन्होंने $6.7 मिलियन लिए।

यह ध्यान देने योग्य है कि फ्रंट-रनर्स को जरूरी नहीं कि लाभ हुआ हो। एथेरियम का सबसे प्रसिद्ध आर्बिट्राज बॉट, jaredfromsubway, ने कम कीमतों पर बेचे गए टोकनों के बैच से $2.87 मिलियन का डिस्काउंट मूल्य प्राप्त किया, लेकिन इसके लिए $2.95 मिलियन का प्राथमिकता शुल्क चुकाया, जिसके परिणामस्वरूप $110,000 का शुद्ध नुकसान हुआ। एक अन्य वॉलेट ने $3.24 मिलियन प्राप्त किया और $3.51 मिलियन चुकाया, जो $820,000 का शुद्ध नुकसान है।

विजेता वही था जो टोल वसूल रहा था। उस दिन एथेरियम के कुल नेटवर्क शुल्क $44.25 मिलियन से बढ़कर $56.4 मिलियन हो गए, जो अप्रैल के बाद से एक नया उच्च स्तर है, जबकि सामान्य दिन में एक लेनदेन का शुल्क एक सेंट से भी कम होता है।

II. टाइटन बिल्डर कौन है

टाइटन बिल्डर की मूल कंपनी का नाम गैटाका (Gattaca) है, जिसकी स्थापना 2018 में लंदन में हुई थी और मूल रूप से इसका नाम डे 0 डायनामिक्स (Day 0 Dynamics) था, जो प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग करती थी। 2023 की शुरुआत में इसने टाइटन बिल्डर लॉन्च किया और इन्फ्रास्ट्रक्चर की ओर रुख किया।

संस्थापक कुबी मेंसा (Kubi Mensah) Y Combinator S15 के पूर्व छात्र हैं और इससे पहले एक मोबाइल सुरक्षा कंपनी की सह-स्थापना की और सफलतापूर्वक उसे बेचा। सह-संस्थापक फिलिप गैसलैंडर (Philip Gasslander) भी YC से हैं और एक समय Google में काम कर चुके हैं, और एक अन्य सह-संस्थापक फैब्रिज़ियो कावालो मारिनकोला (Fabrizio Cavallo Marincola) के पास इंपीरियल कॉलेज से कम्प्यूटेशनल फ्लुइड डायनामिक्स में पीएचडी है। अब तक टीम में केवल सोलह लोग हैं, जिनमें अधिकतर इंजीनियर हैं, और उत्पाद पुनरावृत्ति चक्र दो सप्ताह का है।

इसकी सबसे महत्वपूर्ण स्व-स्थितियों में से एक है: यह प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग नहीं करती। मेंसा ने बार-बार जोर दिया है कि यह एक सेवा व्यवसाय है—जो कमाई होती है वह अपने दांव से मिलने वाला पैसा नहीं है, बल्कि दूसरों की ओर से लेनदेन का ऑर्डर देने और दूसरों के लिए इस बात की गारंटी देने का सेवा शुल्क है कि "यह लेनदेन इस क्रम में ऑन-चेन शामिल किया जाएगा।" यह भी बताता है कि इस बार इसका राजस्व बाजार से संबंधित होकर क्यों नहीं बढ़ा: इसने शुरू से अंत तक एक भी ETH नहीं खरीदा।

गैटाका के पास वर्तमान में एथेरियम चेन पर पांच परतें हैं, जो एक लेनदेन के निर्माण से लेकर ऑन-चेन शामिल होने तक की पूरी प्रक्रिया को कवर करती हैं:

टाइटन बिल्डर: ब्लॉकों को असेंबल करने के लिए जिम्मेदार; वर्तमान में एथेरियम के लगभग आधे ब्लॉक इसके द्वारा बनाए जाते हैं;

टाइटन रिले: वैलिडेटर्स को ब्लॉक पहुंचाने के लिए जिम्मेदार, एथेरियम के 90% से अधिक वैलिडेटर्स को जोड़ता है;

नोवा (Nova): सामान्य उपयोगकर्ताओं और वॉलेट्स के लिए वन-स्टॉप लेनदेन निष्पादन और MEV-संरक्षण सेवा;

काइरोस (Kairos): आर्बिट्रम (Arbitrum) पर "प्राथमिकता चैनल" पर कब्जा करता है, लगभग 70% समय इसे अपने पास रखता है;

बेस्ड OP (Based OP): ऑप्टिमिज्म (Optimism) के लिए प्रदान किया गया एक ओपन-सोर्स सीक्वेंसर।यहाँ "बिल्डर" और "रिले" के बीच अंतर स्पष्ट करना आवश्यक है। बिल्डर वह होता है जो लेनदेन के क्रम को निर्धारित करता है; वैलिडेटर वह होता है जिसे अंततः ब्लॉक को श्रृंखला में जोड़ने के लिए यादृच्छिक रूप से चुना जाता है। दोनों एक-दूसरे पर भरोसा नहीं करते, और बीच में एक गारंटर की आवश्यकता होती है—एक रिले। जब Bitquery ने उस रात धन के प्रवाह को ट्रैक किया, तो पाया कि वैलिडेटरों को भुगतान किया गया अधिकांश धन Titan के भुगतान रिले के माध्यम से गया।

यह एक साथ "ऑर्डरिंग शक्ति" और "नब्बे प्रतिशत वैलिडेटरों तक पहुँच पाइपलाइन" दोनों रखता है। इन दो पहचानों का संयोजन बताता है कि यह इस घटना का सबसे बड़ा लाभार्थी क्यों था। DefiLlama रिकॉर्ड दर्शाते हैं कि सामान्य महीनों में Titan का राजस्व $3 मिलियन से $10 मिलियन तक रहता है।

III. आधा एथेरियम, और उसके आसपास के परिवर्तन

तीन बिल्डर एथेरियम ब्लॉकों के विशाल बहुमत को नियंत्रित करते हैं—यह इस वर्ष अप्रैल में पॉडकास्ट Epicenter के एक एपिसोड का शीर्षक था, जो ठीक Titan, उसके साथियों, और इस बाजार की अल्पाधिकारी संरचना का वर्णन करता है।

हिस्सेदारी पर, विभिन्न संस्थानों के आँकड़े थोड़े भिन्न हैं: Gattaca की आधिकारिक वेबसाइट कहती है "लगभग 50%," तृतीय-पक्ष साइट rated.network 52.04% दिखाती है, जो दूसरे स्थान से लगभग 2.8 गुना है; एक अन्य स्वतंत्र निगरानी साइट ने 26 अक्टूबर को 24-घंटे का डेटा 48.3% कैप्चर किया। कोई भी संख्या ली जाए, "आधे के करीब या उससे अधिक" आम सहमति है, और अगस्त 2023 से तीन वर्षों तक इसने यह स्थिति बनाए रखी है।

इसके प्रतिस्पर्धियों के रूप भिन्न हैं। पूर्व हिस्सेदारी नेता Beaverbuild के पास नवीनतम स्वतंत्र निगरानी में केवल 0.13% बचा है; rsync-builder को Coinbase Ventures का समर्थन है और यह अमेरिकी पूर्वी तट पर कम विलंबता पर केंद्रित है; Flashbots द्वारा शुरू किया गया और कई ऑपरेटरों द्वारा संयुक्त रूप से संचालित BuilderNet सबसे विकेंद्रीकृत है, जिसकी हिस्सेदारी लगभग 9.79% है।

सबसे उल्लेखनीय Flashbots है। इसने कभी एथेरियम के 60% से 70% ब्लॉक उत्पादित किए, और अब केवल 8% से 12% बचा है। लेकिन यह हार नहीं थी; यह एक स्वैच्छिक पीछे हटना था—इसने अपना ध्यान रिले, उपयोगकर्ताओं के लेनदेन अधिकारों के नीलामी तंत्र, और क्रॉस-चेन अवसंरचना जैसी सार्वजनिक परतों पर स्थानांतरित कर दिया, प्रभावी रूप से इस सबसे मोटे बाजार को छोड़ दिया।इस प्रकार एक दिलचस्प विरोधाभास बन गया है: ऑर्डरिंग और रिलेइंग के समान दो व्यवसायों के साथ, फ्लैशबॉट्स ने सार्वजनिक अवसंरचना बनाने और हिस्सेदारी छोड़ने का विकल्प चुना, जबकि टाइटन ने सबसे बड़ी हिस्सेदारी रखने और नब्बे प्रतिशत वैलिडेटर्स तक पहुंच को कसकर पकड़ने दोनों का चयन किया। दोनों रास्ते आज भी जीवित हैं, लेकिन बाद वाला स्पष्ट रूप से अधिक लाभदायक है। इसकी खाई कोई रहस्य नहीं है। मेंसा ने एक बार एक चक्र का वर्णन किया था: सेवा जितनी बेहतर होती है, उतने अधिक लेनदेन कतार में लगते हैं; जितने अधिक लेनदेन होते हैं, पैकेज किए गए ब्लॉक उतने अधिक मूल्यवान होते हैं; और जितने अधिक मूल्यवान ब्लॉक होते हैं, उतने अधिक वैलिडेटर और संस्थान इसके साथ काम करने को तैयार होते हैं। फिर भी आज एथेरियम पर आधे से अधिक सभी लेनदेन सार्वजनिक प्रतीक्षा क्षेत्र से होकर कभी नहीं गुजरते—उन्हें सीधे निजी चैनलों के माध्यम से रूट किया जाता है। जिसके पास अधिक प्रवेश बिंदु हैं, उसके पास अधिक सामग्री है। बाकी मिलीसेकंड-स्तरीय इंजीनियरिंग क्षमता है, साथ ही कुछ और साधारण: विश्वास। बॉट्स को अपनी रणनीतियाँ बिल्डर्स को सौंपनी होती हैं, और कुछ हारने वाले दौरों के बाद वे किसी और के पास चले जाते हैं।

ध्यान देने योग्य: गैटाका, जिसके पास आधा बाजार है, ने स्वयं ब्लॉकस्पेस फोरम नामक एक उद्योग संगठन शुरू किया है, जो "ब्लॉक आवंटन की अत्यधिक एकाग्रता के बारे में क्या करना है" पर चर्चा करने के लिए समर्पित है।

निष्कर्ष

वास्तव में, यह इस वर्ष दूसरी बार है जब टाइटन बिल्डर एकल-दिवसीय राजस्व रैंकिंग में शीर्ष पर रहा है।

पिछली बार मार्च में था: एक व्यक्ति ने स्लिपेज पैरामीटर गलत दर्ज किया, और $50.43 मिलियन एक ही ब्लॉक—बारह सेकंड—के भीतर पूरी चेन में बंट गए, जिसमें टाइटन ने लगभग $34 मिलियन लिए। इस बार एक एक्सचेंज खाली कर दिया गया, और हैकर ने टोकन स्वैप करने की जल्दबाजी में इसे $22.83 मिलियन सौंप दिए।

दोनों अवसरों के बीच, इसने स्वयं कभी कुछ सही नहीं किया। यह केवल संयोगवश अराजकता के दो प्रकरणों के बीच उसी स्थिति में खड़ा था।

सोलह लोगों की एक कंपनी ने तीन वर्षों में एथेरियम के आधे ब्लॉकों के पैकेजिंग अधिकारों पर कब्जा कर लिया है और नब्बे प्रतिशत से अधिक वैलिडेटर्स से जुड़ गई है। इसके संस्थापक कहते हैं कि यह विशुद्ध रूप से एक सेवा व्यवसाय है। यह सच है—सिवाय इसके कि इस सेवा की कीमत इस बात पर निर्भर नहीं करती कि यह कितना अच्छा प्रदर्शन करती है, बल्कि इस बात पर कि चेन कितनी घबराई हुई है।

और इसके चार पतन-शैली राजस्व शिखरों में से दो दूसरों की आपदाओं से आए।