Selepas penggodaman Binance, bagaimanakah kita harus melihat risiko tekanan jualan untuk BTC dan ETH?

Binance digodam dengan aset bernilai $2.5 bilion dibekukan; tekanan jualan Bitcoin terhad dan sebaliknya menjadi lock-up de facto, manakala ETH menjadi sumber utama tekanan jualan. Di tengah-tengah panik pasaran, fahami aliran modal on-chain dan kesan susulan.

Pengarang: Benson Sun, pengasas CoinKarma

Saya tahu semua orang sedang panik sekarang, jadi biar saya lihat perkara ini dari sudut yang berbeza.

Berkenaan penggodaman Binance kali ini, pihak rasmi pada masa ini telah mengesahkan bahawa kira-kira $2.5 bilion aset telah dibekukan, kira-kira separuh daripada jumlah keseluruhan yang dicuri. Baki sebahagian besar terutamanya BTC dan ETH.

Mari kita mulakan dengan BTC. Kira-kira satu bilion lebih dolar telah diambil, tetapi menukarnya menjadi tekanan jualan sebenar bukanlah mudah.

Bitcoin tidak mempunyai mixer besar dengan kecairan yang mencukupi seperti Tornado Cash pada ETH. Alamat-alamat ini juga akan ditandakan oleh bursa utama dan firma analitik on-chain, menjadikan pemindahan atau pengmonetarian jauh lebih sukar berbanding ETH.

Melihat kembali kes-kes kecurian besar-besaran pada masa lalu, Bitcoin yang dicuri daripada Bitfinex pada tahun 2016 dibiarkan tidak disentuh selama bertahun-tahun. Daripada kira-kira 1,800 BTC yang dicuri daripada pengeluar dompet sejuk Coldcard pada Julai tahun ini, sehingga awal September 90% masih tidak disentuh, dan penggodam hanya menukar sebahagian kecil secara sporadis melalui jambatan rentas rantaian.

Penggodaman Binance ini adalah sepuluh kali ganda skala tersebut. Untuk lebih satu bilion dolar BTC, hanya memecahkan alamat dan mencampurkan syiling sahaja sudah menjadi projek yang diukur dalam tahun, dan kemudian melalui OTC diskaun selepas itu menjadikan keseluruhan proses mengambil masa sekurang-kurangnya beberapa tahun.

Jadi BTC yang dicuri kelihatan seperti berita bearish di permukaan, tetapi sebenarnya adalah satu bentuk bekalan terkunci. Di sisi lain, jika Binance menggunakan SAFU untuk pampasan, ia kemudiannya perlu menambah semula Bitcoin. Setelah ditolak, tekanan jualan jangka pendek daripada BTC yang dicuri hampir sifar, dan di pihak Binance mungkin sebaliknya terdapat tekanan belian.

ETH lebih teruk keadaannya. Banyak token ERC-20 ditukar menjadi ETH dan kemudian dibuang ke Tornado, dan pada dasarnya menjadi sangat sukar untuk dijejaki. Paling maksimum, apa yang benar-benar boleh menjadi tekanan jualan pasaran adalah dalam lingkungan satu bilion lebih dolar.

Keyakinan pasaran pasti akan terjejas, tetapi tekanan jualan langsung ke atas Bitcoin sendiri tidaklah sebesar yang dibayangkan.

Saya berharap selepas insiden ini, seluruh industri dapat benar-benar bersatu dan memberi perhatian kepada isu keselamatan siber dalam era pasca-AI. Daripada pengurusan dompet panas dan kebenaran tandatangan kepada kaedah serangan yang semakin berkuasa dalam era AI, dan juga perancangan tahan kuantum, semua ini harus disediakan lebih awal.