727 FinanceBinance violata con 2,5 miliardi di dollari in asset congelati; la pressione di vendita su Bitcoin è limitata e diventa di fatto un lock-up, mentre ETH diventa la principale fonte di pressione di vendita. In mezzo al panico del mercato, comprendere i flussi di capitale on-chain e gli impatti successivi.
Autore: Benson Sun, fondatore di CoinKarma
So che in questo momento tutti sono nel panico, quindi lasciatemi guardare la situazione da un'angolazione diversa.
Riguardo all'hack di Binance di questa volta, i funzionari hanno attualmente confermato che circa 2,5 miliardi di dollari in asset sono stati congelati, circa la metà del totale rubato. La parte restante è principalmente composta da BTC ed ETH.
Partiamo dal BTC. Sono stati presi circa un miliardo e più di dollari, ma trasformarli in una reale pressione di vendita non è facile.
Bitcoin non dispone di un grande mixer con liquidità sufficiente come Tornado Cash su ETH. Questi indirizzi saranno inoltre segnalati dai principali exchange e dalle società di analisi on-chain, rendendo trasferimenti o monetizzazione molto più difficili rispetto a ETH.
Guardando ai passati casi di furti su larga scala, i Bitcoin rubati da Bitfinex nel 2016 sono rimasti intatti per anni. Dei circa 1.800 BTC rubati dal produttore di cold wallet Coldcard a luglio di quest'anno, all'inizio di settembre il 90% era ancora intatto, e gli hacker avevano scambiato solo una piccola parte sporadicamente tramite bridge cross-chain.
Questo hack di Binance è dieci volte quella scala. Per oltre un miliardo di dollari in BTC, solo la suddivisione degli indirizzi e il mixing delle monete richiede un progetto misurato in anni, e poi passando successivamente attraverso OTC scontati l'intero processo richiede almeno diversi anni.
Quindi il BTC rubato sembra una notizia ribassista in superficie, ma in realtà è una forma di offerta bloccata. Dall'altro lato, se Binance utilizza SAFU per il risarcimento, dovrà successivamente rifornire i Bitcoin. Facendo la somma, la pressione di vendita a breve termine dal BTC rubato è quasi zero, e dal lato di Binance potrebbe invece esserci pressione all'acquisto.
ETH è messo peggio. Molti token ERC-20 vengono scambiati in ETH e poi scaricati su Tornado, e fondamentalmente diventano molto difficili da tracciare. Al massimo, ciò che potrebbe realmente diventare pressione di vendita sul mercato è dell'ordine di un miliardo e più di dollari.
La fiducia del mercato sarà certamente influenzata, ma la pressione di vendita diretta su Bitcoin stesso non è così grande come si immagina.
Spero che dopo questo incidente l'intero settore possa davvero unirsi e prestare attenzione alle questioni di cybersecurity nell'era post-AI. Dalla gestione dei hot wallet e dall'autorizzazione delle firme ai metodi di attacco sempre più potenti nell'era dell'AI, fino alla pianificazione della resistenza quantistica, tutto questo dovrebbe essere preparato in anticipo.