727 Finance바이낸스 해킹으로 25억 달러 자산 동결; 비트코인 매도 압력은 제한적이며 오히려 사실상의 락업이 되고, ETH가 주요 매도 압력의 원천이 된다. 시장 공포 속에서 온체인 자금 흐름과 후속 영향을 파악한다.
작성자: Benson Sun, CoinKarma 창립자
지금 모두가 패닉 상태인 것을 알고 있으니, 다른 각도에서 이 상황을 살펴보겠습니다.
이번 바이낸스 해킹과 관련해 현재 관계자들은 약 25억 달러 상당의 자산이 동결되었다고 확인했으며, 이는 총 탈취 금액의 약 절반에 해당합니다. 나머지 대부분은 주로 BTC와 ETH입니다.
BTC부터 살펴보겠습니다. 약 10억 달러 이상이 탈취되었지만, 이를 실제 매도 압력으로 전환하는 것은 쉽지 않습니다.
비트코인은 ETH의 토네이도 캐시처럼 충분한 유동성을 갖춘 대규모 믹서가 없습니다. 또한 해당 주소들은 주요 거래소와 온체인 분석 업체들에 의해 플래그가 지정될 것이므로, 전송이나 현금화가 ETH보다 훨씬 어렵습니다.
과거 대규모 탈취 사례를 돌아보면, 2016년 비트파이넥스에서 탈취된 비트코인은 수년간 그대로 방치되었습니다. 올해 7월 콜드월렛 제조사 콜드카드에서 탈취된 약 1,800 BTC 중 9월 초 기준 90%가 여전히 그대로였으며, 해커들은 일부만 크로스체인 브릿지를 통해 산발적으로 교환했을 뿐입니다.
이번 바이낸스 해킹은 그 규모의 10배입니다. 10억 달러 이상의 BTC는 주소 분할과 코인 믹싱만으로도 수년이 걸리는 작업이며, 이후 할인된 장외거래를 거치면 전체 과정에 최소 수년이 소요됩니다.
따라서 탈취된 BTC는 표면적으로는 약세 뉴스처럼 보이지만, 실제로는 일종의 공급 잠금입니다. 반면 바이낸스가 SAFU를 통해 보상한다면, 이후 비트코인을 다시 채워야 합니다. 이를 상쇄하면 탈취된 BTC로 인한 단기 매도 압력은 거의 제로이며, 바이낸스 측에서는 오히려 매수 압력이 발생할 수 있습니다.
ETH는 상황이 더 나쁩니다. 많은 ERC-20 토큰이 ETH로 교환된 후 토네이도에 던져져 기본적으로 추적이 매우 어려워집니다. 실제로 시장 매도 압력이 될 수 있는 것은 많아야 10억 달러 이상 수준입니다.
시장 심리는 분명 영향을 받겠지만, 비트코인 자체에 대한 직접적인 매도 압력은 생각만큼 크지 않습니다.
이번 사건을 계기로 업계 전체가 진정으로 단결하여 포스트 AI 시대의 사이버 보안 문제에 주목하기를 바랍니다. 핫월렛 관리와 서명 권한 부여부터 AI 시대의 점점 더 강력해지는 공격 방법, 나아가 양자 내성 계획까지, 이 모든 것에 미리 대비해야 합니다.