अमेरिकी मध्यावधि चुनाव निकट आ रहे हैं, और यह गोल्डमैन सैक्स की ट्रेडिंग गाइड है।

स्वास्थ्य सेवा और नवीकरणीय ऊर्जा में लॉन्ग जाएं, बड़ी फार्मास्युटिकल कंपनियों, रक्षा और क्रिप्टोकरेंसी में शॉर्ट जाएं, और AI अवसंरचना क्षेत्र के प्रति सतर्क रुख बनाए रखें।

लेखक: बू शुकिंग, वॉल स्ट्रीट सी

जैसे-जैसे अमेरिकी मध्यावधि चुनाव नजदीक आ रहे हैं, भविष्यवाणी बाजारों में डेमोक्रेटिक पार्टी की व्यापक जीत पर दांव लगातार बढ़ रहे हैं, और गोल्डमैन सैक्स ने पहले ही इसके लिए एक पूरी ट्रेडिंग प्लेबुक तैयार कर ली है।

बाजार ट्रैकर डेटा के अनुसार, भविष्यवाणी बाजार वर्तमान में डेमोक्रेटिक पार्टी द्वारा दोनों सदनों पर "क्लीन स्वीप" हासिल करने की संभावना को 67% आंक रहे हैं। गोल्डमैन सैक्स का मुख्य ट्रेडिंग तर्क है: स्वास्थ्य सेवा और नवीकरणीय ऊर्जा में लॉन्ग जाना, बड़ी फार्मास्युटिकल कंपनियों, रक्षा और क्रिप्टोकरेंसी में शॉर्ट जाना, और AI अवसंरचना क्षेत्र के प्रति सतर्क रुख बनाए रखना। उल्लेखनीय है कि इस रणनीति का मूल तर्क यह दांव लगाना नहीं है कि डेमोक्रेटिक पार्टी कौन सा कानून पारित कर सकती है, बल्कि यह आंकना है कि कौन से उद्योग अचानक वाशिंगटन के नियामक लक्ष्य बन जाएंगे।

व्यापक बाजार परिदृश्य में, क्या नैस्डैक 100 इंडेक्स (NDX) चुनाव परिणामों का उपयोग महीनों से चल रही अपनी ट्रेडिंग रेंज से बाहर निकलने के लिए कर सकता है, यह भी निवेशकों का ध्यान केंद्रित है। जैसा कि विश्लेषक किंग कैलाहन ने कहा, NDX वर्तमान में "कड़ी मेहनत से दौड़ने लेकिन जहां था वहीं खड़े रहने" की स्थिति में है।

AI अवसंरचना: भुगतान कौन करेगा, यह राजनीतिक मुद्दा बन गया है

AI ट्रेड एक नए राजनीतिक चर का सामना कर रहा है: बिजली बिल।

डेमोक्रेटिक पार्टी घरेलू उपभोक्ताओं को बढ़ती बिजली लागत से बचाने की वकालत करती है, जिससे डेटा सेंटरों को अधिक अवसंरचना निर्माण लागत वहन करने के लिए मजबूर किया जा सकता है। मुद्दे का केंद्र अब यह नहीं है कि क्या अमेरिका को अधिक AI अवसंरचना की आवश्यकता है, बल्कि यह है कि इसका भुगतान कौन करेगा।

गोल्डमैन सैक्स की सिफारिश है: नवीकरणीय ऊर्जा और ग्रिड अवसंरचना में लॉन्ग जाना, साथ ही हाइपरस्केल क्लाउड सेवा प्रदाताओं और डेटा सेंटर उपकरण में सुरक्षात्मक पोजीशन खरीदना।

स्वास्थ्य सेवा: ACA लाभार्थियों में लॉन्ग, फार्मास्युटिकल कंपनियों में शॉर्ट

डेमोक्रेटिक पार्टी अफोर्डेबल केयर एक्ट (ACA) सब्सिडी को पुनर्जीवित करने का इरादा रखती है, इस कदम से रोगी यात्राओं में वृद्धि होने और स्वास्थ्य सेवा प्रदाताओं पर मुआवजा-रहित देखभाल के बोझ में कमी आने की उम्मीद है, जो स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र के लिए सकारात्मक है।

हालांकि, सिक्के का दूसरा पहलू अधिक आक्रामक दवा मूल्य वार्ता नीतियां हैं, जिसमें बड़ी फार्मास्युटिकल कंपनियां सबसे अधिक प्रभावित होंगी।

गोल्डमैन सैक्स की परिचालन सिफारिश संक्षिप्त और स्पष्ट है: ACA लाभार्थियों में लॉन्ग, फार्मास्युटिकल निर्माताओं में शॉर्ट।

सरकारी खर्च: गैर-रक्षा क्षेत्रों को लाभ, रक्षा शेयरों पर दबाव

डेमोक्रेटिक पार्टी ने ऐतिहासिक रूप से रक्षा बजट का विस्तार करने के साथ-साथ घरेलू खर्च बढ़ाने की वकालत की है।

गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि सरकारी ठेकेदारों, अनुसंधान संस्थानों और स्वास्थ्य सेवा से संबंधित खर्च के लाभार्थियों में तेजी की संभावना है, जबकि बड़े रक्षा जोखिम वाले शेयरों को सापेक्ष दबाव का सामना करना पड़ सकता है।

गोल्डमैन सैक्स की सिफारिश है: गैर-रक्षा सरकारी खर्च के लाभार्थियों में लॉन्ग, रक्षा लाभार्थी शेयरों में शॉर्ट।

वॉल स्ट्रीट वाशिंगटन से मिलता है: नियामक दबाव पूरी ताकत से लौटता है

डेमोक्रेटिक पार्टी की जीत का अर्थ है कि वाशिंगटन का व्यवसाय के प्रति रवैया सख्त होगा।गोल्डमैन सैक्स कई क्षेत्रों में शॉर्ट सिफ़ारिशें देता है: बड़े टेक स्टॉक्स के लिए, एंटीट्रस्ट प्रवर्तन फिर से एजेंडे में आएगा; निवेश बैंकों और क्रिप्टोकरेंसी के लिए, नियामकों की संख्या बढ़ेगी और मित्रवत चेहरे घटेंगे; टैरिफ-संवेदनशील स्टॉक्स के लिए, गोल्डमैन सैक्स इंगित करता है कि निवेशकों को यह अपेक्षा नहीं करनी चाहिए कि डेमोक्रेट्स ऐसे स्टॉक्स को बचाएंगे—वास्तव में, गोल्डमैन सैक्स को 2027 की शुरुआत तक टैरिफ में नुकसान की तुलना में अधिक लाभ की संभावना है।

होमबिल्डर्स: आवास वहनीयता नीतिगत समर्थन प्रदान करती है

आवास वहनीयता लगातार दोनों दलों के लिए राजनीतिक प्राथमिकता रही है। आवास कर क्रेडिट का विस्तार और प्रथम-बार गृह-खरीदार प्रोत्साहन होमबिल्डर क्षेत्र के लिए समर्थन प्रदान करने की अपेक्षा है। होमबिल्डर सूचकांक बनाम समान-भारित S&P 500 सूचकांक के सापेक्ष प्रदर्शन को देखते हुए, इस क्षेत्र का सापेक्ष लाभ है।

गोल्डमैन सैक्स की सिफ़ारिश: होमबिल्डर्स में लॉन्ग जाएं।

कॉर्पोरेट कर दर: निकट-अवधि में सीमित प्रभाव, दीर्घ-अवधि में जोखिम बने हुए हैं

कर मुद्दे पर, गोल्डमैन सैक्स का रुख अपेक्षाकृत संतुलित है। चूंकि ट्रम्प के पास वीटो शक्ति बनी हुई है और 21% कॉर्पोरेट कर दर एक स्थायी प्रावधान बन गई है, गोल्डमैन सैक्स का मानना ​​है कि 2027-2028 में कॉर्पोरेट आय के लिए तत्काल जोखिम सीमित है।

हालांकि, आगे देखने पर, उच्च कर दरों का सामना करने वाली कंपनियों को कम अनुकूल मूल्यांकन वातावरण का सामना करना पड़ सकता है।

गोल्डमैन सैक्स का निष्कर्ष है: कर विधेयक प्रतीक्षा कर सकता है, लेकिन बाजार को प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है।