WSJ: El auge de la IA está creando un nuevo desvío de capital y las empresas no tecnológicas del mercado de valores estadounidense están bajo presión

BlockBeats News, el 3 de octubre, según el WSJ, la diferenciación del mercado de valores estadounidense se intensificó significativamente en septiembre. Aunque el índice S&P 500 básicamente se mantuvo estable y el índice Nasdaq 100 subió un 3%, casi el 80% de las acciones del índice S&P 500 cayeron, con una caída promedio de alrededor del 5%. Entre los 11 sectores, sólo aumentaron los sectores de tecnología y servicios de comunicaciones. Durante el mismo período, el índice Russell 2000 cayó un 5%, mientras que las 50 acciones más grandes por capitalización de mercado ganaron un 2%.

Las acciones que subieron en septiembre generalmente tenían vínculos con la inteligencia artificial o la cadena de suministro del centro de datos. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó del 4,7% al 5,3%, y las empresas ajenas a la IA también se enfrentaron a la "triple presión" de las tasas de interés, los precios de la energía y las empresas de IA que competían por empleados, equipos y capital.

Arend Kapteyn, economista jefe de UBS, dijo que excluyendo a las empresas de tecnología de inteligencia artificial, el gasto de capital de Estados Unidos es "básicamente cero". Los diferenciales de crédito corporativo también han comenzado a ampliarse a medida que aumentan los costos de financiamiento, y los diferenciales de los bonos CCC de menor calificación aumentaron en más de 1 punto porcentual en septiembre y superaron los niveles del año pasado durante el shock arancelario estadounidense.

Además, las expectativas de Wall Street sobre el crecimiento de las ganancias corporativas también han comenzado a enfriarse. Christian Mueller-Glissmann, jefe de investigación de asignación de activos de Goldman Sachs, dijo que las ganancias y las expectativas de ganancias crecieron rápidamente en el primer semestre de este año, pero el impulso del crecimiento de las ganancias ha comenzado a debilitarse desde el verano. El artículo cree que si los rendimientos de los bonos y los precios del petróleo se mantienen altos, otras industrias distintas de la IA pueden seguir bajo presión, el crecimiento de las ganancias corporativas se desacelerará y las preocupaciones por el riesgo crediticio pueden aumentar aún más.