Las condiciones para una "restricción corta" de las acciones estadounidenses en el cuarto trimestre están entrando en vigor gradualmente: las posiciones de CTA se están retirando y 1,3 billones de dólares en recompras están listas para realizarse.

BlockBeats News, el 3 de octubre, según informes del WSJ, los datos de Goldman Sachs y otras instituciones muestran que las posiciones de las acciones estadounidenses CTA (tendencia que sigue a los fondos cuantitativos) han sufrido ajustes significativos recientemente. La investigación de Rubner muestra que el valor Z de su posición ha caído de +2,35 a finales de agosto a -0,80, con una oscilación de más de 3 desviaciones estándar en un mes, lo que significa que las posiciones largas acumuladas anteriormente se han liquidado significativamente.

Al mismo tiempo, las empresas estadounidenses han autorizado alrededor de 1,3 billones de dólares en recompra de acciones este año. Algunos de los planes de recompra se reiniciarán gradualmente después del 15 de octubre, cuando finalice el período de silencio del informe del tercer trimestre. Los datos históricos muestran que las recompras suelen aumentar aún más en noviembre.

En términos de estacionalidad, los datos de Rubner muestran que desde 1930, el S&P 500 ha ganado un promedio del 5,6% en el cuarto trimestre de los años de elecciones intermedias en Estados Unidos, por encima del promedio del 2,9% del cuarto trimestre de todos los años.

En las acciones tecnológicas, los futuros del Nasdaq 100 se acercaron a la resistencia clave de 31.200, y el índice de semiconductores de Filadelfia rompió la resistencia a corto plazo y se acercó a un máximo histórico. Goldman Sachs predice que la escala de emisión de bonos por parte de proveedores de nube a hiperescala en 2027 puede alcanzar los 420 mil millones de dólares, pero sus gastos por intereses seguirán representando una proporción baja de las ganancias; Los datos de Morgan Stanley muestran que el apalancamiento neto de las empresas relacionadas es de aproximadamente 0,4 veces y el efectivo representa aproximadamente el 132% de la deuda.

Además, Goldman Sachs dijo que las expectativas de precios previamente rebajadas para el almacenamiento tradicional y HBM han comenzado a repararse, mientras que JP Morgan señaló que las perspectivas de ganancias para el hardware de semiconductores siguen siendo relativamente sólidas y la demanda del acelerador de IA de TSMC es fuerte. Otra gran variable en el cuarto trimestre sigue siendo el petróleo crudo. Goldman Sachs cree que el colchón mundial de inventarios de petróleo crudo se ha vuelto significativamente más delgado y que un precio del petróleo de 100 dólares no es inconsistente con el actual equilibrio entre oferta y demanda.