727 FinanceZusammengestellt von: Felix, PANews
Die Krypto-Handelsplattform Coinbase hat heute ihre Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026 bekannt gegeben. Der Bericht zeigt einen Umsatz von 1,216 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal, ein Rückgang von etwa 35 % im Jahresvergleich und unter den erwarteten 1,233 Milliarden US-Dollar; einen Nettogewinn von 719 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von etwa 66 % im Jahresvergleich, womit eine Serie von Verlusten in den drei vorangegangenen Quartalen beendet wurde.
Jedoch stammte nahezu der gesamte Gewinn aus ihrem Krypto-Anlageportfolio. Obwohl Coinbase im dritten Quartal die Rückkehr in die Gewinnzone erreichte, fiel ihre Aktie (COIN) nach der Veröffentlichung der Ergebnisse im nachbörslichen Handel dennoch um 4,74 %.
Bereinigter Nettogewinn fiel im Jahresvergleich um 82 %; Marktanteil wuchs vier Quartale in Folge
Der Gesamtumsatz von Coinbase im dritten Quartal war im Wesentlichen unverändert gegenüber 1,22 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und lag bei 1,216 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn betrug 719 Millionen US-Dollar (einschließlich 715 Millionen US-Dollar unrealisierter Gewinne aus ihrem Krypto-Anlageportfolio). Ohne Anlagegewinne und -verluste sowie damit verbundene Steuerposten betrug der bereinigte Nettogewinn 77,7 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 82 % im Jahresvergleich; das bereinigte EBITDA wuchs im Quartalsvergleich um 60 % auf 333 Millionen US-Dollar, über der Markterwartung von etwa 290 Millionen US-Dollar, und blieb 15 Quartale in Folge positiv.
Beeinflusst durch die auf ein Mehrjahrestief gefallene Volatilität von Krypto-Assets sank der Handelsumsatz im Quartalsvergleich um 1 % auf 590 Millionen US-Dollar.
Davon betrug der Handelsumsatz mit Privatkunden 450 Millionen US-Dollar, im Quartalsvergleich im Wesentlichen unverändert; der institutionelle Handelsumsatz betrug 92 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 8 % im Quartalsvergleich, weitgehend im Einklang mit dem allgemeinen Marktrückgang. Sonstige Handelsumsätze betrugen 48 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 2 % im Quartalsvergleich.
Bezüglich des Handelsvolumens erreichte das gesamte Krypto-Handelsvolumen von Coinbase im dritten Quartal 1,214 Milliarden US-Dollar, wobei der Marktanteil auf 10,7 % stieg und vier Quartale in Folge wuchs. Davon betrug das Spot-Handelsvolumen 134 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von etwa 10 % im Quartalsvergleich, was eine phasenweise Verlangsamung der Spot-Handelsaktivität am Markt widerspiegelt; das Handelsvolumen des Derivategeschäfts betrug 986 Millionen US-Dollar und ging ebenfalls zurück.
Abonnementdienste machten 49 % des Nettoumsatzes aus; annualisierter Umsatz des Prognosemarkts übersteigt 200 Millionen US-Dollar
Obwohl die Handelsaktivität mit dem Gesamtmarkt zurückging, zeigte Coinbase in diesem Quartal starkes Wachstum bei diversifizierten Umsatzströmen wie Prognosemärkten, Derivaten und Abonnementdiensten, die relativ stabile Umsatzunterstützung boten.
Im dritten Quartal überstieg der annualisierte Umsatz des Prognosemarktgeschäfts von Coinbase 200 Millionen US-Dollar. Seit der Produkteinführung erreichte das quartalsweise compoundierte Wachstum des Umsatzes im Prognosemarktgeschäft 82 %, und die täglich aktiven Händler wuchsen im Quartalsvergleich um mehr als 60 %.
Der Umsatz aus Abonnements und Dienstleistungen stieg im Quartalsvergleich um 3 % auf 570 Millionen US-Dollar und machte etwa 49 % des Nettoumsatzes von 1,16 Milliarden US-Dollar aus, nahezu die Hälfte, was eine starke Antizyklizität zeigt.Davon entfielen 307 Millionen US-Dollar auf Stablecoin-Erlöse, ein Plus von 5 % gegenüber dem Vorquartal, hauptsächlich getrieben durch Rekordstände bei den durchschnittlichen USDC-Guthaben über alle Coinbase-Produkte hinweg sowie durch höhere Zinssätze. Die Erlöse aus Blockchain-Rewards betrugen 86 Millionen US-Dollar, ein Plus von 3 % gegenüber dem Vorquartal; die Erlöse aus sonstigen Dienstleistungen und Abonnements (S&S) betrugen 109 Millionen US-Dollar, ein Minus von 4 % gegenüber dem Vorquartal.
Bemerkenswert ist, dass die Zahl der zahlenden Coinbase One-Abonnenten einen Rekordstand erreichte, ein Plus von 24 % gegenüber dem Vorjahr. Offizielle Daten zeigen, dass Coinbase One-Nutzer einen durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) erzielen, der 3,5-mal so hoch ist wie bei gewöhnlichen Nutzern, und dass ihr durchschnittliches Kontoguthaben 4,2-mal so hoch ist. Das durchschnittliche auf der Plattform verwahrte USDC-Guthaben erreichte 22 Milliarden US-Dollar, ein Rekordhoch für 14 aufeinanderfolgende Quartale, und macht etwa 30 % des gesamten weltweit im Umlauf befindlichen USDC aus. Im vergangenen Jahr entfielen auf Coinbase etwa 50 % der gesamten USDC-Wirtschaftsaktivität.
Darüber hinaus hat das kumulierte Handelsvolumen der auf Base laufenden tokenisierten Aktien die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überschritten.
Das Coinbase-Management erklärte im Aktionärsbrief und in der Earnings-Call, dass seine Geschäftsbereiche Prognosemärkte und Derivate (zusammen etwa 25 % der Handelserlöse) eine geringe Korrelation mit der Volatilität des Spotmarkts aufweisen und dass dies zusammen mit den Abonnementdiensten, die nahezu die Hälfte der Nettoumsätze ausmachen, die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens über verschiedene Marktzyklen hinweg deutlich erhöht.
Im vierten Quartal wird Coinbase weiterhin seine Agent-Trading-Schnittstelle, die Entwicklung des Base-Ökosystems sowie die weitere Optimierung und das Upgrade der professionellen Handelsplattform Coinbase Pro vorantreiben.
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