727財經BlockBeats 消息，10 月 3 日，本週美國 9 月非農新增就業僅 2.9 萬人，遠低於市場預期的 9 萬人，8 月數據也被下修 13.3 萬人。失業率升至 4.2%，非農公佈後，市場對美聯儲 10 月加息的預期明顯降溫，CME「美聯儲觀察」數據顯示，10 月維持利率不變的概率升至 83.9%，12 月加息概率則為 66.1%。與此同時，10 年期美債收益率一度升至 5.36%，美元指數創 17 個月新高。
下周市場焦點將集中在美聯儲 9 月會議紀要、G7 釋放戰略石油儲備、長端美債收益率以及美國 ISM 非製造業 PMI 等事件。
美聯儲方面，9 月會議紀要將於北京時間週四凌晨 2 點公佈。隨著市場基本將關注點從「10 月加不加息」轉向「12 月是否加息」，紀要中關於通脹與就業風險的討論、官員對進一步加息和暫停加息的分歧，以及措辭相較會後講話是偏鷹還是偏鴿，將成為核心看點。此外，美聯儲理事鮑曼和聖路易聯儲主席穆薩萊姆下周也將發表講話。
債市方面，美國財政部將公佈 20 至 30 年期國債回購操作規模，並進行 10 年期和 30 年期國債拍賣。10 年期美債收益率目前處於 20 多年來高位，財政部回購規模及國債需求情況將成為觀察長端收益率走勢的重要變量。
能源市場方面，G7 同意釋放 1 億桶石油和柴油儲備，以緩解能源供應壓力。國際能源署將負責協調相關供應。與此同時，市場預計 OPEC+將維持 11 月產量目標不變，但霍爾木茲海峽周邊航運和能源基礎設施的中斷仍未完全消除，油價短期或繼續維持高波動。
黃金方面，儘管疲弱非農降低了美聯儲近期加息預期，但金價未能延續上漲，現貨黃金本週跌幅接近 2%。市場當前仍受到美債收益率上升的壓制，下周黃金能否重新獲得動能仍需關注長端利率變化及地緣政治進展。
數據方面，美國 9 月 ISM 非製造業 PMI 將於週一 22 點公佈，市場預期 55.1；美國 10 月密歇根大學消費者信心指數初值將於週五公佈，市場預期 47.6。此外，歐洲央行將公佈 9 月會議紀要，日本央行行長植田和男將發表講話，印度央行也將公佈利率決議。
美股方面，下周進入三季度財報季前的空檔期，宏觀變量對市場定價的影響或進一步上升。市場仍將關注 AI 資本開支、能源成本和融資環境對企業盈利的影響，而 10 年期美債收益率能否從 20 多年高位回落，將繼續成為成長股估值和風險資產表現的重要變量。