「大空頭」Michael Burry加速押注AI崩盤：泡沫可能比預想更早破裂

BlockBeats 消息，9 月 29 日，據 CNBC 報道，《大空頭》原型人物 Michael Burry 正在提前其對 AI 行情轉向的判斷，並將美光科技、Nebius、Palantir 及 iShares 半導體 ETF（SOXX）的部分直接做空倉位轉換為看跌期權，以更低成本獲得更高槓桿。

伯里在最新投資通訊中表示：「從基本面來看，我正在提前時間表，因此希望提高空頭倉位的槓桿。當時間判斷更加明確時，使用槓桿也更容易接受。沒有甚麼比期權更能體現槓桿，在當前 VIX 等波動率指標極低的情況下，看跌期權相對便宜。」他表示，部分調整出於降低稅務負擔的考慮，但主要原因是認為「AI 泡沫可能遲早會更早破裂」。其目前的主要倉位調整包括：

· 將美光科技空頭倉位替換為明年 6 月到期、行權價位於 500 美元區間的看跌期權；

· 將 Nebius 空頭倉位替換為明年 6 月到期、行權價位於兩位數區間的看跌期權；

· 將 SOXX 空頭倉位替換為 2027 年 9 月到期、行權價位於 400 美元出頭的看跌期權；

· 將 Palantir 原有空頭及看跌期權倉位展期並擴大，核心為 2027 年 9 月到期、行權價位於 100 美元出頭的看跌期權。

其援引 Ares Management 的研究稱，當前 AI 投資熱潮依賴企業持續擴大資本開支，以及尚未得到充分驗證的 AI 收入。如果僅有一個季度的 AI 收入低於支持相關資本支出的預期，部分公司董事會就可能將資金重新配置至其他高確定性項目，現有法律協議也為此類調整提供了空間。

除 AI 商業回報外，伯里還繼續看空存儲芯片週期。他引用宏碁首席執行官陳俊聖的觀點稱，隨著中國存儲芯片產能持續增加，行業不可能長期維持供應短缺，存儲市場最終仍將回歸週期性波動。

伯里今年已持續看空科技股，5 月時曾稱當前市場類似 1999 年至 2000 年互聯網泡沫破裂前的最後幾個月。不過，美股隨後繼續創出新高，納斯達克綜合指數上周刷新曆史紀錄；美光和 Palantir 目前分別較歷史高點低約 16% 和 10%。